Het consumentenvertrouwen in de VS is goed, de Fed gaat de rente verhogen, maar opeens, sinds gisteren, lijkt het erop alsof we gelijk beginnen te krijgen en ziet de markt het wat minder somber in. De lange rente komt wat terug, die verhoging van 0,25 is uiteraard consensus geworden en vervolgens kijken we naar eind Augustus met de nodige rolberoertes tussendoor bij elk tegenvallend cijfer.

Moet het zo manisch depressief verlopen ? Ja. Dat is de natuur van de markt. Moet u daaraan meedoen ? Nee, alleen als u het onderste uit de kan wilt hebben of professioneel mee moet doen. U bent dan een zogenaamde “paid to play” figuur.

.Misschien dit weekend, misschien iets later zal ik een stuk schrijven waarin ik uit zal proberen te leggen hoe u mee kunt doen zonder maagklachten. Ontspannen door de bocht van de volatiliteit. Een heerlijk gevoel.

We hebben het elders al over Compaq en CMGI gehad. Applied Materials (AMAT), een leidende maker van halfgeleidersapparatuur, verklaarde dat het goed gaat in Azië. Geregelde lezers (dat zijn er overigens steeds meer, tienduizenden per dag tegenwoordig) weten dat we al een tijdje zitten te drammen over de SOX index, de halfgeleiders.

Ng Khim Han ziet de verkoop in Azië dit jaar verdubbelen vergeleken bij vorig jaar, van $150 miljoen naar $300 miljoen. Omdat dit jaar in oktober eindigt komt het verhaal geloofwaardig over. Het suggereert ook waarom ASML nog wat ruimte naar boven heeft. Dit wordt niet gewoon een beetje cyclisch herstel, dat prettig is voor de aandeelhouders. Het lijkt een onsje meer te worden. AMAT verwacht dat de omzet van hun klanten in het jaar 2003 zal verdubbelen, aldus Bloomberg. Dit jaar zetten AMAT’s klanten $150 miljard om.

Aanhouden of bijkopen, die SOX aandelen. Vandaag deed zelfs Intel het goed. Wij blijven voorzichtig optimistisch, zeggen we iedere avond. Maar we blijven vast op de SOX.