De Amerikaanse markten staan op steun. De vraag is of ze daar doorheen gaan. Ziet u daar enthousiaste bodemvissers toestromen om de S&P te redden? Wij nog niet maar je weet nooit, het kan vanavond nog gebeuren.

Goud steeg weer een procentje en de Zwitserse franc werd ook weer een paar gram duurder, zowel in euro’s als in dollars, want denkt u vooral niet dat we het hier over een Amerikaans probleem hebben.

Definieer: bubbel
Lex, de Financial Times rubriek, opent vandaag met een verhaal over de bubbel in goud. U weet wat de definitie van een bubbel is. Een bubbel is een bullmarkt waar u niet in zit. Maar wat de goudmarkt juist karakteriseert is de langzame, regelmatige stijging. De één noemt dat een bubbel, de ander een hausse.

De Centrale Bank van Korea heeft in juli 25 ton goud gekocht, zo horen wij vandaag. Voordat Youp van ‘t Hek de draak steekt met deze Won tracked mind figuren, voelen wij ons geroepen te melden dat de CBK nu nog steeds niet meer dan 0,4% van haar vreemde valutareserves in het gele spul heeft gestopt. Aanzienlijk minder dan een beschaafd land zoals Nederland.

De markt begint genoeg te krijgen van het niet- of halfregeren van de verantwoordelijke instanties in de ontwikkelde landen, terwijl de bodem van de pot der mogelijkheden in zicht komt. Wij wachten op de eerste “Too little, too late” T-shirts. Wij denken hierbij aan een modieus model met korte mouwtjes, een beetje strak, voor goed bedeelde dames in St Tropez.

Banken
De Italiaanse banken zakken door hun hoeven, het is daar een slachting die een pre-bankrunklimaat doet vermoeden. In Spanje keert premier Zapatero terug van vakantie. Wij blijven in de PolderPortefeuille onveranderd short de Europese bankenindex, die de hele dag doorzakte.

De GDXJ, de junior goud ETF, stijgt vandaag 2,9%, dit ondanks het achterblijven van de aandelen bij het metaal. Dit gezegd zijnde, producenten blijven meer achter dan zoekers. Newmont Mining (NEM) staat nog steeds op hetzelfde niveau als in 2008. Maar goud staat nu 60% hoger. Dat geeft te denken. Beleggers willen liever goud nu dan goud straks.

Als u dit zo leest weet u wat u te doen staat. Het is allemaal niet zo moeilijk: long goud, short aandelen en vooral short banken. Maar pas op. De aandelenindices staan op steun en kunnen zo opveren.

We gaven al eerder aan dat het ergste dat kan gebeuren een combinatie is van politiek onvermogen in de crisis, met een teruglopende economie. Het was moeilijk toen iedereen dacht dat alle lichten op groen stonden. Die lichten staan nu aanzienlijk minder groen, als we ontslaggolven zoals die van 30.000 man bij HSBC zien langskomen. Vandaag zien we dat Barclays ook 3.000 overbodige medewerkers blijkt te hebben.

De Zwitsers zweten. De Japanners dreigen openlijk met interventie om de stijgende yen te keren.

Treasuries
Beleggers zijn zo bang dat ze de rente op de Amerikaanse 10-jaarsleningen naar 2,63 % drukken.

We gaan dus geld lenen, voor 10 jaar, in een valuta die alleen maar daalt, aan een land dat op het punt staat een afwaardering van haar krediet te krijgen. U kunt dus ongerust worden, of als u dat al een beetje bent, dan ongeruster.

Of u kunt patriottisch reageren. Onze eigen Jan-Kees de Jager kan zich straks, met opgeheven vinger, in het strijdgewoel storten om ons te redden. Hoe weten wij dat hij dit van plan is? Omdat hij dit twitterde. Hij heeft een plan, schijnt het.

Wie weet scheiden de financiële golven zich dan en kunnen wij, Kaninefaten, Batavieren en Allochtonen, oversteken naar het Beloofde Land. Tenzij er iemand nog patriottischer is dan wij bij Inveztor al zijn en we hem een groot bedrag toestoppen op thuis te blijven.