De prachtige cijfers van Cisco en shortcovering in de netstocks draaiden de markt vannacht en Europa opent vanochtend sterker.
Is het dus toch maar een korte zomercorrectie geweest ? Was het de markt er alleen maar om te doen ons onze beste aandelen te laten verkopen om vervolgens snel te stijgen, zonder ons ?

Als dat zo zou zijn dan zijn we opgelucht.

De cijfers van Cisco zijn net zo mooi als eerdere prachtige cijfers van andere leidende tech aandelen, voor de markt begon te zakken. Het hele verslagseizoen is goed geweest, daar lag het niet aan.

De bulls redeneren als volgt. De correctie is nu voorbij, er is paniek geweest in de netstocks, Nasdaq kreeg een tik van ruim 10%, de rente steeg maar de verhoging van 24 Augustus zit al in de koersen en de volgende ook. Nog een beetje consolidatie en we gaan weer vrolijk verder.

Wij kijken naar een aantal al eerder behandelde grafieken en blijven sceptisch. Er is nog niet genoeg paniek geweest om nu al van een serieus herstel te kunnen spreken en er is nog onzekerheid over de rente. Onzekerheid is erger dan een stijging, zo werkt de beurs nu eenmaal.

Wij blijven voorzichtig, het gaat onze portefeuille nog steeds goed, we doen dus even niets.

Harde spelers kunnen bij de opening in Nederland Philips en, bijvoorbeeld, UPC kopen.
Aegon kan ook in de lift komen, gezien het bekende scenario dat eraan gaat komen en dat in een hausse scenario uiteraard meer kans heeft op zelfvervulling dan in een baisse context.

Elders in Europa hebben we een zwak voor Equant NV, het datanetwerkbedrijf, en Colt Telecom. Gisteren kwam Colt met goede cijfers, al is dat dan een verdubbeling van het verlies. In een stijgende markt kunnen aandelen die nog geen winst maken snel naar boven.
Zodra de markt daalt gaan ze natuurlijk even snel weer terug.

Zie ook de fora van Aegon, de AEX, Internet, Philips en UPC.