De CPI cijfers zijn binnen en ze zijn zoals verwacht, plus 0,3%. Dat is goed voor de markt.
Ons doel is hier door te nemen wat ons nu te doen staat en waarom.

Terwijl de Europese markten naar een drie weeks hoogtepunt stegen op meevallende PPI cijfers van vorige week, zijn alle blikken nu gericht op de Amerikaanse consumentencijfers van vandaag.

We hebben al eerder geschreven dat dit een gekkenhuis is, constant kijken naar een eventuele wending. Waarom niet gewoon wat goede aandelen kopen en er op blijven zitten ?

Wie dat sinds het begin van het jaar in Nederland had gedaan heeft niets verdiend. Dat is één reden. De andere is dat we een vervelend gevoel hebben sinds eind Juli en bang zijn voor een herhaling van vorige zomer.
We horen de buy & hold types al zeggen dat dat niet uitmaakt. Voor sommigen misschien niet, maar we proberen onze lezers op de hoogte te houden en willen onze score in de modelportefeuille in stand houden.

De markt is dus een speelbal van rente-sentiment. Amerika bepaald wat er in Europa gebeurd.
Daarom blijven we naar de VS kijken.

We hebben al een tijdje een naar gevoel over de markt en dat heeft zich vertaald in een flinke hoeveelheid verkoop in de modelportefeuille.We zijn liquide, hebben geen maximale dollarpositie meer en onze grootste post is een marktneutraal hedge fund.

Vorige week kochten we weer flink wat Europese en één Amerikaans aandeel – Medtronic- in voor de korte termijn en we verhoogden onze positie in Aegon calls october 80.

We zijn minder bang voor een keiharde rally dan voor een sucker’s rally, zie ook de column ” AEX, Pull back of Sucker Rally” van Van Dongen op 15 Augustus.
We kijken vandaag met Argusogen naar de markt. Als de markt na deze cijfers kwakkelt of zakt is dat helemaal niet goed. Stijgt de markt dan is dat in principe een goed moment om winst te nemen op de meeste posities. We verwachten niet dat de stijging doorzet.
Het is echter onmogelijk om de markt goed te voorspellen, dus we kunnen ons vergissen. Dat betekent dat de hausse doorzet. De markt moet dan, Van Dongen zei het al, eerst een nieuw hoogtepunt neerzetten.
We hebben dus de keus. Voorzichtig of niet zo voorzichtig. In de laatste instantie luisteren we naar ons gevoel om deze beslissing te nemen. Ons gevoel zegt pas op. Dat doen we dus. We kijken vandaag goed naar de markt. De vinger zit om de trekker. Als de hausse niet doorzet nemen we extra winst. Als de markt doorstoomt staan we klaar om er weer in te springen. Bij dalende rente zijn de financials en big tech dan een goede keus.
Beide sectoren waren vorige week flink oversold.
In Europa kijken we naar Nokia, Colt Telecom en Equant. UPC kreeg een tik. STM Micro zakte een beetje weg, maar dat komt ons inziens meer omdat de chips overbought waren.

Dell komt vandaag met resultaten en we verwachten dat die goed zijn. We kopen op de opening 1000 aandelen Dell voor de handel. We mikken op een procent of acht, of we stappen snel uit.

Vergeet niet dat er vorig jaar ook een oplevinkje in Augustus was. Déjà vu ?
Augustus, dode mus ?
Liever veilig dan spijtig is ons devies.
Reageren? Email naar : kraland@Inveztor.net