Mooie rally in Nederland, idem in Amerika. Zijn we te conservatief ? De komende dagen zullen het leren.
Mochten we ongelijk hebben dan stappen we weer massief in. De laatste hand wordt gelegd aan het lijstje dat we dan gaan kopen. Op dat lijstje staan internet backbone bedrijven zoals Cisco en Level 3, niet te verwarren met de pure internet aandelen zoals AOL, Yahoo! en Amazon. We kijken naar offshore bedrijven zoals Halliburton en Schlum, en naar de biotech sector. We letten goed op Merck, Pfizer en Lilly. Big pharma is even weggeweest en kan zo terugkomen.We zijn negatief op Apple (net verkocht voor een paar cliënten) en op IBM

Inmiddels hebben we onze “fills” binnen. We zijn uitgevoerd op Pacific Gateway (PGEX) op 24,33 gemiddeld, Weatherford (WFT) kostte 35 7/8. Pacific Gateway komt van $44. Beide deals gaan in de handelsportefeuille, we zitten er voor de korte termijn, overeenkomstig onze strategie.
Voor de liefhebbers hebben we nog twee aankopen gedaan voor ons fonds.

Voor de handelsportefeuille kopen we Pitney Bowes, het frankeermachinebedrijf. We verwachten een korte reactie tot boven de 60, we betaalden 58,50 en voegen 600 aandelen aan onze portefeuille toe.
Vervolgens kopen we een lijntje $50 000 nominaal Novacare convertibles, de 5,5% 2001. Op 15 januari volgend jaar lost deze obligatie af. We betaalden 91,25%, maar met opgelopen rente komt dat uit op 91,86%. Op 15 januari krijgt u 100% plus een half jaar couponrente.
We hebben even de rekensom gemaakt: de rente komt uit op ruim 6% op jaarbasis en het effectief rendement komt uit op 30,48%.
Soms ligt het geld op straat. Je moet je alleen wel bukken om het op te rapen. Soms ook lijkt het alleen zo. Dat maakt de markt zo interessant.

kraland@Inveztor.net