Vanochtend bij de opening moesten we glimlachen. Vendex was met meer dan 4%
de grootste stijger in de AEX maar dat is nu voorbij en we maken ons op voor
New York. Daar zit immer het vuurwerk, met een Nasdaq 100 die 4,75% steeg,
voor Labour Day.

De winst van Vendex, leuk omdat we er gisterenavond over schreven, verdween
als sneeuw voor de zon toen de resultaten bekend werden. Winst +83%,
opmerkelijk goed. Vendex is goed bezig, in de trant van wat we aangaven: er
wordt zoveel mogelijk uit geperst, dit is een koper.

Wij blijven voorzichtig op New York, want we vertrouwen de markt niet. Die
markt is erg smal, het is allemaal tech en vrijdag was het bijna allemaal
gebeurd op de opening . Met een paar honderdduizend aandelen wordt een fonds
direct hoger gezet en de rest van de dag moeten er 5 miljoen aandelen aan te
pas komen om er nog een paar teenies (fracties van 1/16) bij te sprokkelen.
Dat is niet gezond.

Wij zullen blij zijn als we vandaag wat kunnen doen met onze zwakke posities,
Weatherford, Pacific Gateway en Williams.

Aan Equant en STMicro doen we niets. Die lopen lekker en als de markt draait
stappen we weer uit. Gisteren waren we kijken bij STM die een presentatie
hielden vanwege hun aandelen en convertible emissie. Conclusie: bedrijf maakt
het goed, alles hangt af van de chip cyclus, als die lang duurt is er nog
veel winst te behalen want STM heeft een leidende positie in chips voor
telefonino’s en set top boxes, daar zit de groei. De operationele marges zijn
zelfs in slechte tijden rond de 39% gebleven, het management staat goed
bekend. Van de convertible zouden we afblijven, het heeft alle
karakteristieken van het aandeel met minder liquiditeit.

UPC zorgde ook voor vuurwerk. Liberty Media (ATT) gaat deelnemen in de
moedermaatschappij, UPC schoot naar 60. We denken eraan wat calls af te
geven. In de VS kan dat. Daar gaat UPC (US code UPCOY) straks rond de $63
openen. Als het doorzet schrijven we een october 65 of 70 call, als de premie
groot is.

Nu aan het werk, de markt opent.

Wie niet voorzichtig wil zijn koopt tech aandelen, dat loopt het beste. U kunt u gratis abonneren op onze emailservice door uw emailadres in te vullen in de menubalk(links)!