Vandaag kwam dus de zwaluw langs en die heette CPI. Gaat deze zwaluw een zomer maken ? Hebben we de dip gehad ? Was dit genoeg en kunnen we nu weer naar boven ?

Het is belangrijk om geen gevangene te zijn van eigen wensen. We wensen niets. We willen alleen wat verdienen en de markt probeert ons dat af te pakken. Dat is de taak van Mr Market.

Wij hebben de neiging te denken dat het nog niet voorbij is en dat het volgende slechte cijfer het roer weer omgooit. Er is nog niet veel ellende geweest, niet genoeg.

Waarom zo zorgelijk ? De gegevens zijn bekend. We zijn maar 2/3 belegd in onze modelportefeuille en in werkelijkheid houden we ook hetzelfde percentage liquiditeiten aan.

Als de markt dus weer vervelend gaat doen is dat weliswaar niet goed voor ons maar minder naar dan voor anderen die volbelegd zijn.
Als de markt weer vrolijk doorgaat naar boven alsof er niets aan de hand is, staan we te underperformen en dat vinden onze klanten niet leuk.

Voor de volbelegde jongens is het precies omgekeerd. Die zijn vandaag weer in een betere bui dan gisteren, maar dit weekend hebben ze hem geknepen.

Niets aan de hand is dus één optie. Koop dan snel, tech, farma, achterblijvers en financials.
De andere optie is dat er nog een trein aan kan komen want het licht knippert nog steeds.

Deze rally gaat niet gepaard met groot volume, de baisse was ook niet overtuigend genoeg. Daarom blijven we voorzichtig. Met als risico dat we te voorzichtig zijn geweest. We kopen wat later, want tegen het eind van het jaar komt een grote rally. Hopen wij.

Gerelateerde stukken:

  Steentjes  Inflatie geen issue
  Steentjes  Dansen met de 10.000
  Kraland  Baisse alert: Vandaag CPI