Vandaag was E-Day, maar wat doen we morgen?
We denken dat we in de ochtend beter naar Frankrijk kunnen kijken dan naar Nederland, maar
dat is niet nieuw dit jaar.
Canal Plus ( zie Closed TV: en wat nu?)raden
we u aan vast te houden. Bouygues, Vivendi, Havas, Publicis, GFI
Informatique, Genesys en Wavecom blijven favoriet maar pas op, koop
niet blindelings.
De tweede grootste stijger vandaag was ST Micro, één van onze twee favorieten in
Euro-chips. Pas op. Juist omdat STM zo’n goed bedrijf is en omdat het Europees is, wil en
moet elke Europa fund manager het hebben. Hetzelfde geldt voor ARM Holdings,
onze tweede favoriet. STM is nu duur, kan nog duurder maar wordt dus gevaarlijk. Meer dan
40 keer toekomstige winst is nieuw, pas dus op.
Wij hebben vandaag een lijstje van Amerikaanse chipmakers samengesteld, voorbereiding voor
morgenmiddag.
.
Op dat lijstje staan Altera, Atmel, LSI Logic, Microchip
Technology, Silicon Storage Technology en Xilinx. Die
gaan we morgenmiddag allemaal proberen te kopen. Wij zijn geïnteresseerd in
systems-on-a-chip (Atmel), flash memories voor mobiele telefoons en programmeerbare chips
(Altera).
Wij denken dat dit ook internet aandelen zijn, het is maar hoe je het bekijkt. We denken
ook dat de cyclus in deze sector langer gaat duren dan gedacht. Deze bedrijven staan er
goed voor. Verwar ze niet met DRAM makers zoals Micron, waar je nooit mee weet waar
je aan toe bent, afhankelijk van spot prijzen, dan weer contracten, dan weer spot.
Spotgoedkoop zijn ze overigens niet, maar de gekte heeft in deze sector minder toegeslagen
dan in internet enablers.
Wat een markt.