Overpeinzing I
Nokia is nu, na BP Amoco, het tweede grootste Europese aandeel. Nokia heeft een
marktkapitalisatie van $214 miljard. Gisteren steeg het aandeel een kleine 10%.

Men ging rustig voorbij aan dit feit. Wij staan er even bij stil. Veel minder belangrijke
gebeurtenissen halen voorpagina’s. Als vanochtend TNT Post en Numico
opeens failliet gaan staat dat waarschijnlijk morgen op de voorpagina. Als ASML
opeens verdwijnt wordt dat ook vermeld.

Vanochtend keek ik naar de marktkapitalisaties van de drie grootste stijgers op de AEX.
Dat zijn ASML, waarover later meer, TNT Post en Numico. De market cap van ASML is $14
miljard en het leuke is dat we hier appels met appels vergelijken: tech met tech.
TNT is $13 miljard waard en Numico $5 miljard, afgerond. Gisteren nam Nokia dus in één
dag net zoveel in waarde toe als bijvoorbeeld TNT en Numico samen. Dat gebeurt zomaar.

Overpeinzing II
Als Nokia in één dag zoveel waarde kan toevoegen wordt het misschien duidelijker waarom
we ons op de site minder concentreren op de Begaclaims, Tulips, Astra’s
en Ring Rosa!’s van deze wereld. Ten eerste moet je je afvragen of het
uitroepteken nu voor of na de apostrophe moet, ten tweede nemen al die onderkruipertjes
net zoveel tijd in beslag als Nokia.
Wij raden de Tulip fans dan ook aan hier weer eens aan te denken: wed op de winnaars .

Overpeinzing III
Ericsson steeg net zo hard mee als Nokia. Het was dus een mobiele hausse, niet
specifiek op Nokia gericht. Nokia is naar onze mening nu overbought, zoals we in goed
Nederlands zeggen. Het aandeel zit in onze portefeuille, we durven het nu niet meer bij te
kopen maar we raden niemand aan het te verkopen. Wij springen niet graag voor een rijdende
trein.
Ericsson is echter een ander verhaal. Ericsson is een veel minder interessant bedrijf.
Ericsson is log, Nokia dynamisch. Ericsson herstructureert, Nokia raast voort, Ericsson
doet meerdere dingen, Nokia is volledig gefocused op mobiele telefonie en infrastructuur.

Nokia is de winnaar. Ericsson lijkt nu ook even een winnaar te zijn maar is dat niet.
Switch when you can, not when you have to.