Geachte heer Kraland,

Internet fondsen en IT fondsen zijn hot. Kijk ik nu naar Astra, een IT fonds,
dan is het koersverloop gerommel in de marge. ’n Duppie up en ’n duppie
down maakt het niet echt aantrekkelijk. Wat hiermee te doen?

Daarnaast Unit 4 dat zonder noemenswaardige nieuws
is gestegen van Eur 17 naar Eur 25. Waren ze ondergewaardeerd op Eur 17?

Jan Franken

Geachte heer Franken,

Ik denk het wel. De IT sector is enorm gestegen, eerst de bedrijven met het
meeste potentieel, toen de bedrijven met potentieel maar waar je toch eerst
eens goed naar moest kijken en vervolgens de bedrijven die ook in de IT
zitten, geen marktleider zijn en tikken gekregen hadden.
Tenslotte wordt er gezocht naar bedrijven die een telefoniste hebben met een
neef die ook in de IT zit.

Hoe te werk te gaan in deze omstandigheden ?

Laten we eens kijken naar wat de markt ons duidelijk maakt. IT is inderdaad
hot en de markt schijnt ons te zeggen dat onze hypothese klopt dat volgend jaar,
na afrekening met de Y2K bug, de budgetten weer gericht worden op verdere
ontwikkeling in plaats van op het voorkomen van rampen. De euro moet nog
geïntroduceerd worden, e-commerce moet geïntegreerd worden, web-architecture
staat op het menu.

Nu de IT, internet, en telco sectoren daar al op vooruit lopen is het
belangrijk goed te weten wat we gedaan hebben en nog moeten doen.

Het is daarom belangrijk in de portefeuille selectief te werk te gaan.

Voormalige tobbers die het nu weer goed doen kunnen voor een redelijke prijs
van de hand worden gedaan. Geduld wordt dan beloond. Bedrijven die
aantrekkelijk zijn als overnamekandidaten voor de winnende partijen moeten
aangehouden worden. Winnaars met groeipotentieel moet u niet weg doen want
we weten niet hoelang de markt nog door zal gaan met het overwaarderen van
deze sector. Vergeet niet: “winner takes all”.

Het is dus belangrijk uw aandelen goed thuis te brengen in deze of gene
categorie.

Wij verwachten dat de hausse begin januari nog door zal gaan. Eventueel kunt
u dan hier en daar wat winst nemen. Als u ziet dat een bedrijf dat toch al
op een verkooplijstje stond opeens 50% stijgt boft u. Verkoop dan ook en
blijf niet wachten tot het raam weer sluit.

Neem liever te vroeg winst dan een verlies.

En neem die winst liefst in een stijgende markt. Begin januari is daarvoor
een goed moment.

Roteer pas in achtergebleven sectoren wanneer u duidelijk ziet dat daar
beweging in komt. Dat zagen we afgelopen week in Corus en Akzo: staal en
chemie stegen in heel Europa. Misschien weer tijd voor cyclicals ?