Geachte Heer Kraland,

Allereerst mijn allerbeste wensen aan U en de hele crew van Inveztor.net voor het pas begonnen jaar. Doe zo voort, ik vind jullie website één van de betere
Nederlandstalige beleggerssites, en veruit de meest actuele (lees snelle en
frequente updating).

Mijn eigen portefeuille is vooral Belgisch – Amerikaans georiënteerd : 33%
NETA, 20% L&H, 15% Xilinx, 12.5% CBR (Heidelberger), 7.5% Xeikon,
rest
Arbed, Bekaert en (zucht) Internoc.

Als particulier belegger probeer ik dezer dagen uit zoveel mogelijk
blaadjes en op zoveel mogelijk sites de onvermijdelijke kooplijstjes voor
het komende jaar te destilleren. In de FET van dit weekend staat er een top
10 van Europese aandelen (na navraag bij 14 Belgische banken en
beurshuizen) met op N° 1 Nokia, op 2 ING en op 3 Numico (Deutsche
Bank op 6
en Telefonica op 9). Wat vindt U van deze top 3? U hebt vorige maand nog
Nokia aangekocht voor de portefeuille. Denkt U dat dit momenteel nog
opportuun is? En wat is voor U de top-3 voor het komende jaar?

Een veel terugkerend advies dat ik tegenwoordig lees is “koop vanaf nu
europese internetaandelen, en liefst nog pure plays”. Mijn vraag echter is,
welke zijn de grootste zuivere internetaandelen in europa. Equant, maar
uiteraard zijn er nog andere, welke? En kent U Uproar op Easdaq?

Hartelijk dank bij voorbaat,

Peter Verbeeck

Geachte Heer Verbeeck,

Dank voor uw compliment en eveneens beste wensen.

Het is prettig te zien hoe ondernemend sommige mensen het nieuwe jaar
beginnen. U hebt uw lijstjes verzameld en omdat ik geen lijstje heb
gepubliceerd komt u het gewoon halen.

Beurstechnisch gezien kan men hier spreken van een aanpak met weinig
neerwaarts risico, een lage inzet en potentieel oneindig rendement.

Deze aanpak is precies wat wij onze lezers vaak suggereren, vooral wanneer
ze ons aanschrijven met één of ander onzinnig plan om nog meer geld met
opties te verliezen. Ik moet u zeggen, wat dat laatste punt betreft durf ik
te wedden dat dit jaar niets nieuws zal brengen.

Jammer genoeg doe ik niet in lijstjes. Dat is niet omdat ik mijzelf verheven
acht boven de wel in lijstjes grossierende publicisten. Integendeel, ik vind
het leuk dat ze die lijstjes hebben, hoop dat de lezers er wat mee aan kunnen
en kijk terloops wel eens of er iets bijzit dat ik nog niet ken. Meestal,
moet ik u bekennen, doe ik niets met die kennis, want als ik niet achter
mijn Bloomberg zit en de pas opgedane kennis niet kan controleren en
invoeren in mijn zogenaamde “watch list” gebeurt er nooit wat.

Nee, de reden waarom ik niet in lijstjes doe is dat ik er dagelijks mee loop
te prutsen ten overstaan van iedereen die daar belangstelling voor heeft.
Denkt u eens aan de modelportefeuille.

In tegenstelling tot een dikke 99% van mijn geëerde vakgenoten ontbloten wij
daar dagelijks de derrière, als u mij deze uitdrukking toestaat. Wij begaan
hier onze denkfouten ten overstaan van Jan, Alleman en uzelve. Wij krijgen
hier en public room- en anderszins gevulde taarten in het gezicht. Maar
langzamerhand, beetje en beetje bouwen wij hier ook een voortdurend track
record op dat duidelijk aangeeft waar we denken dat we het beste ons geld
kunnen beleggen.

Het resultaat was een score van ruim 90%. Dit is niet op jaarbasis want Inveztor.net
bestaat nog geen jaar, we gingen eind februari 1999 pas van start.

Ik denk dus dat ik hier een constant lijstje onderhoud. Ik denk ook dat ik
mijn lezers een grotere dienst bewijs door dit lijstje serieus te blijven
onderhouden, liever dan op feestdagen nog eens luid kakelend een extra
konijn uit de bodemloze hoed te toveren.

Ik verbaas me dan ook wel eens over allerlei vragen waaruit blijkt dat
lezers eigenlijk iets heel anders denken. Goed, die portefeuille staat er
wel, zo hoor ik de denkmachines draaien, maar volgens mij heeft die Kraland
nog een heleboel andere ideeën maar die verstopt hij ergens, toch eens
kijken of hij die niet even op kan hoesten.

Helaas, waarde vriend, op dat punt moet ik u teleurstellen. Ook als ik mijn
vingers langduriger dan normaal in het stopcontact steek komt er niet veel
meer uit dan dat lijstje met die 90% procent.

Nokia staat er nog steeds op.

In uw mail proef ik ook, dankzij het zesde zintuig dat ik mij zo
langzamerhand eigen heb gemaakt, een zeker verlangen naar gedachtenwisseling
over uw eigen portefeuille.

Helaas moet ik mij wat het analyseren van lezersportefeuilles betreft, enige
beperkingen opleggen, anders wordt het een negen tot vijf baan. Uw
portefeuille is zuiver Belgisch. Dat geldt ook voor uw tech component,
waarbij ik er van uitga dat NETA, wat staat voor Network Associates, de
virusbestrijders, verkregen is via inwisseling van de op Easdaq genoteerde Dr Solomon aandelen, of vergis ik mij ?

Verder figureert LHSP, beter bekend als Lernout & Hauspie, grossiers in
electronische vertalingen, nogal prominent.

NETA heb ik een tijdje in portefeuille gehad, na de diepe val, met het oog
op herstel. Ik ben eruit, meer een kwestie van het zekere voor het onzekere
dan een fundamenteel oordeel. Met betrekking tot LHSP stel ik mij slechts
één vraag: shorten of afblijven, na de recente stijging. Ik voel me niet
gemakkelijk bij dit aandeel, noch bij de newsflow, noch bij de koers, noch
bij het schermen met Microsoftplannen die later niet doorgaan. Omdat ik het
aandeel niet short ben gegaan ga ik er niet dieper op in maar u hebt dus
mijn mening.

Uproar ken ik niet en op Easdaq handel ik zelden of nooit. Ik wacht af tot
die markt dood is of gefuseerd met een andere.

Eén van de redenen waarom ik uw brief zo uitgebreid beantwoord is natuurlijk
gelegen in het feit dat de problematiek waar u mee komt wijd verspreid is
onder onze lezers. Wie weet heeft buiten u dus nog iemand anders iets aan
dit antwoord. Door uw vraag over uw portefeuille kom ik weer eens op het
onderwerp van de lokaal georiënteerde belegger. Uw portefeuille is Belgisch
en u bent dat ook. Het voordeel en de logica zijn duidelijk: als het goed is
kent u wat u koopt. Het bezwaar is dat u zich af kan vragen of met aandelen
zoals NETA en LHSP, die allebei in het verleden nogal voor, laten we het
neutraal houden, wat zenuwentroep hebben gezorgd, wel het neusje van de zalm
op technologie gebied koopt. Ik denk van niet. Ik vrees dat een dergelijke
portefeuille een te smalle basis heeft en niet crashbestendig zal blijken.

Mijn advies is dat u wat moet diversifiëren en dat u niet meer dan een klein
deel van uw portefeuille in NETA en LHSP moet hebben.
Maar ik kan me vergissen.

Nogmaals, beste wensen.
Michael Kraland