Omdat ik vandaag mijn Nederlandse modelportefeuille voor Quote moest
inleveren keek ik noodgedwongen heel goed naar de Nederlandse markt en naar de
dure tech aandelen.
De tech aandelen zijn, zo zei één van onze columnisten in een bijdrage
gisteren, heel gevaarlijk voor onze gezondheid en die moet je dus verkopen.
Bescheiden als altijd dankte ik Mr Market dat hij me in had laten stappen en me
nog niet verleid had ze weg te doen, anders had ik een rotperformance gehad (nu
was de stand Quote 359% vs AEX 189% sinds 1/1/96). Zeer in tegenstelling tot de
tech bear verwenste ik het moment waarop ik uit voorzichtigheid winst nam in
ASML. Omdat ik in die portefeuille maar half belegd was moest ik een list
bedenken om toch wat meer te doen zonder dat we nu nog eens wat extra UPC
of Equant NV gingen aanschaffen.Wat “value” aandelen dus, of een
special situation.
Eerst de value: Boskalis zit al in een mooie trend en opeens is het
weer sexy als je een wereldmarktleider bent met een winstgroei van 20% en een kw
van 10. Draka heeft goed management, consolideert andere
kabelproducenten, is eveneens te koop voor een discount t.o.v. de winstgroei en
heeft een verleidelijke exposure in communicatie kabels.Macintosh
(modelportefeuille) kwam vandaag met winstcijfers en die waren uitstekend,
althans, dat denken we wanneer we 25% winstgroei zien voor een kw van 8.
Net zo mooi als de cijfers van Apple, alleen was Macintosh hier al
aardig op vooruitgelopen. Iemand wist daar dus meer van. Het aandeel blijft
koopwaardig en is voor voor tech bears absoluut een hebber.