Speedy Gonzales en de Ides van Maart
 
De uitdrukking stamt nog uit de tijd dat de dienstensector anders
gestructureerd was dan nu: wie geschoren wordt moet stilzitten.
 
Vroeger werden mannen immers geschoren, bij de barbier, met een vlijmscherp
mes. Niet een Mach III, een produkt dat nog stamt uit de lang vervlogen tijd dat
Gilette met een kw van boven de 50 mocht pronken.
 
Wij zaten stil. We kochten zelfs wat Landis bij, na mooie
cijfers. Vervolgens zagen wij een aantal van onze favoriete aandelen twee onsjes
lichter worden. Dat gebeurt niet vaak, daarom vermelden we het. De Nasdaq zelf
is inmiddels ruim een ons lichter. Een ons, althans bij ons op kantoor, is 10%.
De uitdrukking is overigens bij ons geïntroduceerd door Kees “Donald Duck”
Jonker, ere wie ere toekomt.
 
Een ons is dus 10% en 10% is een correctie. De Nasdaq kan nog wat lager,
hopelijk stuitert deze tegenwoordig met het epitethon ornans “technology laden”
getooide index vervolgens op het 50-daags gemiddelde en kunnen wij weer
terugkeren naar onze geliefde business van technologie, vernieuwing en snelle
handel.
 
Wij kunnen er niets aan doen, wij houden van Nasdaq. Wij houden van de
snelle aandelen, de buzz, de technologie, de informatieverzadiging, de
verrassingen. Het spel is hard, het spel gaat snel, de spelers vinden het leuk.
Wie het niet leuk vindt moet niet meedoen. Wij hopen dat we weer snel kunnen
beginnen.
 
Waarom kruipen wij niet huilend weg, klagend over feestjes die over zijn en
muziek die ophoudt ? Hebben wij hier zelf niet meerdere malen voorspeld dat op
15 Maart, voor Shakespeare liefhebbers en voor classici bekend als de Ides van
Maart, het feest voorbij zou zijn ?
 
Dat klopt. Wij doen zelden voorspellingen. Die van de Ides van Maart is
geheel onopgemerkt gebleven in het NOS Journaal en in Business Update, een
televisieprogramma waarover wij zelfs tot in Parijs hebben horen praten. Wij
hebben er vrede mee de meest accurate beursvoorspelling van het jaar gedaan te
hebben terwijl deze slechts binnen de intieme, warme kring van Inveztor.net op waarde
geschat zal worden.
 
Omdat Inveztor.net wekelijks duizend nieuwe leden trekt is het misschien goed om
hier – voor de Inveztor.net veteranen wellicht ten overvloede – nog eens aan te geven hoe
wij tot onze voorspelling kwamen. Onderzoek heeft uitgewezen dat de 
beurswijsheid “Buy the AEA, sell H&Q” statistisch relevant is. De AEA vindt
plaats in midden october en Hambrecht & Quist, tegenwoordig Chase H&Q,
hebben hun tech conventie na midden maart. Dit jaar is het op 8 Mei in San
Francisco en als er dan nog een tech markt bestaat gaan we er heen en houden we
u op de hoogte.
 
Gemiddeld vindt 100% van de tech hausse, ongeveer 25% per jaar, plaats in
deze periode. De rest van het jaar kunt u uw geld op deposito zetten of stoeien
met Begaclaims, Antonovs en Norit. Onze voorspelling was gebaseerd op deze
feiten en op een aantal andere waarnemingen waarop we hier niet verder in zullen
gaan uit angst af te dwalen, wat ons zelden gebeurt maar als het gebeurt is het
goed raak, zoals kenners van ons werk weten.
 
Wat ons vandaag trof, zonder overigens ons goede humeur te bederven, was de
snelle gang die de markt erin hield, ook bij het instorten, later op de avond.
De klappen kwamen snel en hevig, toen het gebouw goed in begon te storten. Dit
vond plaats ondanks het uitstekende nieuws van Oracle. Over de
goede resultaten van Landis  – wpa + 57% -hoor je niets in de States, gek
is dat.
 
Wij zouden dan ook niet verbaasd zijn als de Nasdaq hier een
Oldenbarneveldt uithaalde. “Maak het kort”, zei de bejaarde republikein tot
zijn door Maurits betaalde beul, toen hij na een conflict met de voorvader
van Maxima’s verloofde, het schavot op de Vijverberg beklom.
 
Wie weet is het over een paar dagen over. Misschien is er dan een
nieuwe basis gevormd. Is de wens hier de vader van de gedachte ? Geenszins. We
kunnen, koeierig als wij vaak zijn, ook op allerlei andere wijzen een haas
vangen. Er is meer in deze wereld dan alleen technologie.
 
De vader van onze gedachte is eerder de constatering dat de pc op de
achtergrond raakt, het client/server verhaal begint af te lopen, maar dat
de internet revolutie nog in de kinderschoenen staat, om van mobiel
internet, de komende golf, nog maar niet te spreken.
 
Binnen de tech markt volgt de ene golf nu dus de andere op. Dat geeft
de fundamentele reden aan waarom de tech sector nog door kan stoten. Zeker, veel
sectoren zijn overgewaardeerd. Inderdaad, grote bedrijven zoals
Cisco, nu nummer twee na Microsoft – over
Plofbank hoor je niemand meer op het ogenblik – kunnen niet eeuwig 50% per jaar
blijven groeien.De waarderingen moeten op een dag terug. Vandaag ?
 
Misschien is het nog te vroeg en moet het fundamentele verhaal nog even
doorspelen.
Het zou wel eens kunnen dat er nog leven in de sector is. Wellicht op
iets lagere niveaus. Misschien met ander leiderschap, hoewel vandaag
Intel, Oracle en Cisco  zich goed
hielden.
 
Wij kunnen ons niet aan de indruk onttrekken dat het wel eens goed zou
kunnen zijn dat de Nasdaq zo snel corrigeert. Des te heviger zal de volgende
stijging zijn. Misschien wordt de bodem daar nu al voor gelegd, anders komt die
in Oktober. Technologie is nog niet kapot. Verre van. Maar dit is geen tweede
voorspelling, het is maar een gedachte. Voorspellen doen we bijna nooit.