De presentatie, gisteren van EMC was prachtig. Iedereen
kent EMC, het is de wereldleider op het gebied van dataopslag. EMC is een van de
Vier Ruiters, met Oracle, Cisco en
Sun.
 
Op EMC kunnen we altijd nog terugkomen, maar Broadcom dat is
….ongelofelijk, zowel het bedrijf als de baas, Henry T. Nicholas III PhD.

 
De markt is een een gruwelijke bear stemming. Iedereen loopt er bedrukt
bij, maar bij Broadcom was er alleen staanplaats beschikbaar.
 
Eerst het bedrijf: Broadcom is de enige specialist die voor alle
breedband  toepassingen, VDSL, kabel, mobiel enzovoorts een chip heeft.

 
Bovendien is het bedrijf marktleider, met 100% marktaandeel, in de nieuwe
opkomende markt voor breedband thuis. Dat kan nu al, gewoon met een recente
computer van Dell, Compaq of Gateway.
 
Niet een ander chipbedrijf heeft de complete serie produkten die BRCM
heeft. Omdat breedband, als we tenminste visionair George Gilder geloven, de
komende 25 jaar elk jaar gaat verdrievoudigen, is het goed dit bedrijf te
kennen. Sterker nog, dit moeten we hebben. En die hartverscheurende bearmarkt
dan en de kw van drie cijfers ? Dat is een goede vraag. Over de waardering
zullen we het straks hebben. BRCM is interessant en dat komt ongetwijfeld voor
een groot deel doordat de baas, Nicholas, een figuur is die je gezien moet
hebben om het te geloven. Een bezeten genie.
 
Nicholas is dus gedreven. Stel u een lange, magere man voor met een kleine
baard in de vorm van snor met knevel, geen zijkanten. Zijn ogen vonken. Hij
praat als een prediker. Hij draagt een ouderwets donkerblauw double breasted
pak, een wit overhemd met een vertegenwoordigers speld in het boord,
machetknopen, rode das en als extra zekerheid een vest onder het pak terwijl de
dresscode op de H & Q conventie Business Casual is.Nicholas is doodserieus
tot op een bepaald moment hij, na zijn produkten aanbod en perspectieven, de
financials laat zien. Het bedrijf groeit als kool. “Uiteraard zijn behaalde
resultaten geen garantie voor de toekomst’  merkt hij droogjes op.
 
Broadcom bestaat al wat langer maar het aanbod is volledig vernieuwd en er
is niet een bedrijf dat ook maar in de buurt komt, noch qua aanbod nog qua
marktmogelijkheden.
 
Om een goed aandeel te kopen zijn drie factoren van belang.
 
Ten eerste het bedrijf. Dat is fantastisch. Ten tweede het management. Wij
hebben al teveel gezegd. Ten derde de prijs.
Op een dag komt die prijs ook wel in orde. Waarschijnlijk niet morgen,
misschien niet overmorgen, maar hoe slechter het met de markt gaat, hoe meer
Broadcom op gaat vallen.
 
Benieuwd hoe dit bedrijf er over vijf jaar uitziet.