Toen ik vorige week maandag op vakantie ging stond Nokia
(NOK) nog $61 (dit is de prijs van de ADR in de VS). Vanavond staat Nokia $47.
Die $61 was overigens het hoogtepunt. De uitlatingen van de baas van
Ericsson over verminderende marges zetten druk op de
sector.
Volgens een bron concentreert de vraag naar draagbare telefoons zich
vooral op de goedkopere WAP modellen en liggen er in Engeland een miljoen gewone
telefoons in  de opslag, terwijl ook de duurdere WAP modellen minder goed
verkopen.NOK had al de beste marges en is dus wat kwetsbaarder, gewoon
omdat er al zoveel goed nieuws in het aandeel zit. Nu is er dus slecht nieuws.
Motorola is de goedkoopste speler, voor wie naar neerwaarts
risico kijkt. Qualcomm is al flink afgestraft vanwege de
tegenvallende vraag uit Korea. QCOM begint, rond de $60 fundamenteel interessant
te worden, lijkt ons, alleen al om de royalties. Je krijgt de rest er dan gratis
bij.
NOK zit nog steeds in onze modelportefeuille.
Voorlopig blijven we zitten, maar we kijken wel goed naar wat er gebeurt.