Het belangrijkste effect op de portefeuille in de komende 24 uur zal niet
Greenspan zijn, noch de dollar, noch de Nasdaq. Volgers van de modelportefeuille
zullen rekening moeten houden met het zogenaamde Quatorze Juillet effect.
 
Dit houdt verband met de bestorming van de Bastille, een robuuste
gevangenis waar de Marquis de Sade op 14 juli 1789 als één van de weinige
gevangenen verbleef toen het Parijse gepeupel het gebouw bestormde. De
geschriften van onze Goddelijke vriend – een adjectief dat verwijst naar de
postume benaming Divin Marquis, een kwalificatie die D.A.F. de Sade zelf nooit
heeft mogen meemaken – werden in de gracht gegooid.
 
Wij hebben het hier onder andere over het manuscript van de 120 dagen van
Sodom, het meest gruwelijke werk van Sade, tegenwoordig in een privécollectie in
Genève.
 
Historische precisie gebied ons hier te vermelden dat Sade zelf die dag
afwezig was. Hij was wegens slecht gedrag afgevoerd op last van de gouverneur.
Die vond het niet leuk dat Sade het Parijse schorriemorrie opjutte vanuit het
raam.
 
Naar het gekkenhuis dus. Zijn spullen stonden echter nog in zijn cel en die
gingen dus de gracht in, waaruit de manuscripten weer werden opgevist.
 
De gouverneur maakte dat niet meer mee, die was door het Parijse volk op
een dusdanige manier vermoord dat zijn moeder hem niet meer kon herkennen. Het
kasteel van Sade in Lacoste (Vaucluse) werd vervolgens door de plaatselijke
bevolking gereduceerd tot de puinhoop die het nu is.
 
De bezittingen werden verdeeld onder de bevolking, u weet wel, net zoals
oorlogssieraden onder ambtenaren van Financiën.
 
Door deze gebeurtenissen zijn wij helaas genoopt vanmiddag om vier uur onze
schermen te laten voor wat ze zijn.
 
Frankrijk, dat na enorme moordpartijen de privileges van de aristocratie en
de geestelijkheid geruild heeft voor de privileges van ambtenaren, enarchen en
progressief links, viert dan feest.
 
Allerlei mensen krijgen het dan in hun hoofd te gaan trouwen, meestal in
veraf gelegen provincieplaatsjes met leuke kerkjes.
 
Mevrouw K. vindt dit soort gebeurtenissen onweerstaanbaar en heeft een
weekend georganiseerd waaraan wij helaas niet meer kunnen ontkomen.
 
Na vanmiddag dus even geen energietechnologie meer.
 
De sector was gisteren weer aardig in beweging en al onze aandelen
stegen.
 
Satcon, een bedrijf dat vooral research projecten doet op het gebied van
energietoepassingen, steeg bijna 10%.
 
Het mandje handel deed het ook aardig, we gaan vanmiddag wat verkopen om
ruimte te maken.
 
Wij leggen een verkoop order in voor Exodus (EXDS) op
45.
 
Wij zijn niet blij met de lage koers van GFI Informatique,
mede omdat het een relatief grote positie is, maar we wachten af. De sector ligt
er zwak bij en we verwachten een betere conjunctuur tegen het eind van het
jaar.
 
Inmiddels hebben we een quote van de IMPSA bond binnen en
die is niet geweldig: we verlagen onze prijs naar 60%.
 
De euro zakt ook wat tegenover de dollar, wat natuurlijk enigszins kan
samenhangen met de stijging van de Amerikaanse beurzen deze week. Dat is niet
goed voor onze dollar hedge, maar wel goed voor onze dollar activa.
 
Tenslotte zitten we in de handelsportefeuille met onze Ahold
opties. Die positie, een halfslachtige poging om wat te verdienen aan
de verwachte uitbraak van een conservatief aandeel, liep op niets uit.
 
Volgende week is expiratie: we wachten dus nog even, want Ahold hoeft maar
naar 31 te stijgen en we zitten goed.
 
De rest van de handelsportefeuille ligt er goed bij. Het doel van deze
portefeuille is het maken van winst op korte termijn.
 
Wij zouden eigenlijk onze posities moeten sluiten, vanwege het Quatorze
Juillet effect, maar voorlopig nemen we het risico maar en houden onze posities
aan over het weekend.
 
De reden hiervoor is dat de markt er veel beter bij ligt dan een week
geleden.
 
Wie weet krijgen we nu een kortstondige zomerrally in de VS, gevoed door de
uitstekende resultaten van Yahoo! en de produktiviteitsoverpeinzingen van de
heer Groenspaan.
 
Wij kijken echter niet verder dan onze havana lang is: voor wij in augustus
met vakantie gaan nemen we misschien winst.
 
Augustus is de laatste jaren geen leuke periode, september ook niet en in
october kan de zaak weer wat beginnen op te fleuren.
 
Er is dus grote kans dat we in Augustus massaal in  marktneutrale
hedge funds stappen. Dan hebben we tenminste een rustige vakantie.
 
Maar eerst de Quatorze Juillet.