Al een paar dagen wijs ik mijn collega’s op het ene aandeel op mijn Amerika
pagina dat groen is.
Dat aandeel is Compaq (CPQ, $28). Soms is het ook
Dell, maar CPQ blijft veel beter liggen.
Natuurlijk zie je het ook in de grafiek maar het is anders wanneer je
elke keer in de diepste ellende van de tech markt dat symbool weer groen ziet
worden.We zijn eens gaan kijken en alles lijkt klaar voor een stap naar
boven voor CPQ – dat was ook wat we laatst over de euro dachten. Soms valt het
tegen.
CPQ wordt alleen nog maar aangehouden, zo lijkt het, door
dinosaurussen, insiders die erin betaald krijgen en, blijkbaar, nieuwe
kopers.Daar is een goede reden voor. CPQ is een gruwelverhaal
geweest, sinds de overname van Digital. Dat was één brug te ver, maar het ging
al slecht met CPQ. Het directe verkoopsmodel van Dell maakte CPQ kapot. Dat wil
niet zeggen dat, ook achteraf, het idee achter de aankoop van Tandem (24/7
kwaliteit computers) en Digital (een groot service bedrijf) op zich idioot
waren. Ze vielen slecht, het management van CPQ was aan vernieuwing toe,
het  was het einde van een tijdperk.
CPQ is nu goedkoop geworden en is nog steeds een wereldspeler. Er is
geen slecht nieuws meer en dat is goed nieuws.Bovendien komt er straks
een eind aan de effecten van de Y2K aankoopgolf van PC’s. Die dingen worden elke
drie jaar vernieuwd, gemiddeld, en in 1999 wilde niemand meer een oud PC park
hebben uit angst voor straf als het dan mis zou gaan door die oude computers.
Daardoor werd er in H1 weinig verkocht. Straks komt er weer natuurlijke
vraag.
Het tweede halfjaar zou best heel solide kunnen worden voor CPQ en ik
denk dat we daarom dat groene lichtje zien.Ook Dell komt over een week
met nieuws, namelijk cijfers. Dell kreeg een tik van twee analisten
die weinig goeds voorzagen. Meestal is dat juist goed, vlak voor de
cijfers.
Als Dell blijft hangen voorspellen we een rally in het aandeel. De PC
tendens die voor CPQ gaat werken kan dat ook doen voor Dell.Het derde
aandeel dat het – na de huidige slachting – aardig kan gaan doen is Mr Softee,
Microsoft (MSFT, $69). Ook daar zagen we zo nu en dan een groen
licht.
Na de schermutselingen met het departement van justitie heeft MSFT nu
geen belang meer bij een zwakke koers noch bij negatieve conference call
commentaren.
Het personeel heeft nieuwe opties gekregen en de koers kan nu beter
naar boven.
Dat betekent dat de belangen van MSFT weer dezelfde zijn als die van
ons, als beleggers.