Vandaag werd Cisco (CSCO, $46, Modelportefeuille),
één van de best geleide bedrijven ter wereld, mee naar buiten genomen en
neergeschoten door analist Tim Luke van Lehman.
 
Er wordt aardig wat geëxecuteerd de laatste dagen, bij die firma,
interessant. Zo kwam Lehman ook weer met vernietigend commentaar over Amazon,
waar we juist een lichte verbetering zagen optreden – als Kerstmis goed
gaat.
 
Cisco werd neergeknald vanwege de 15% van de omzet die verkocht wordt aan
Junior-telco’s. Die telco’s leven iets te gevaarlijk, kunnen dus misschien hun
rekeningen straks niet betalen omdat hun geld haast op is, dus gaat het straks
minder met CSCO. Lehman verlaagde het koersdoel van $90 naar $60-$65.
 
CSCO is meer dan alleen een bedrijf, het is een symbool. Het is het symbool
van de uitbouw van internet, van de macht van overnames betaald in aandelen, van
fantastische organisatie (CSCO heeft de cijfers altijd direct beschikbaar, de
overheadkosten bedragen 3% tegen 17% hier in Frankrijk).
 
Dat is dus allemaal niet goed.
 
Dat is zorgelijk, je krijgt nu echt een naar gevoel over die
techmarkt.
 
Uiteindelijk is dat natuurlijk goed.
 
Er moet alleen niet teveel schade ontstaan. Wij bedoelen, kapot is OK, maar
niet onherstelbaar.
 
Want kapot is goed, maar onherstelbaar is…