Zoals wij gisteren probeerden aan te geven in “Cisco
en de spaghettisaus” zijn niet alleen de resultaten van Cisco belangrijk
(als ze goed zijn draait de wereld gewoon door) maar vooral de uitleg die
gegeven wordt door de vele Cisco-watchers. Dat zijn er veel: ettelijke miljoenen
van hen togen vandaag naar de stembus om een Rode Das te kiezen.
 
Voor ons was de voornaamste conclusie de ongelofelijke optater die de
semi’s vandaag weer kregen, vooral het betere werk, de communicatie-semi’s die
in Cisco-routers en andere communicatieapparaten worden gebruikt.
 
Routers zijn de oorspronkelijke business van Cisco, maar daar hebben ze nu
zoveel mogelijk andere apparaten omheen gebouwd, door overnames. In die
apparaten worden veel chips gebruikt, van Altera,
Xilinx, Broadcom en, wij hadden er nog maar
één, PMC Sierra. Die kreeg vandaag ook een dreun.
 
Verder zitten we allang niet meer in die veelgeplaagde sector. Cisco meldde
namelijk dat ze grote voorraden hebben liggen. Begrijpt u ons niet verkeerd, de
Cisco-resultaten waren uitstekend, maar bij al die voorraden horen de
bovengenoemde chips en die jongens krijgen nu een erg moeilijk kwartaal of twee.

 
Bij de hoge waarderingen, we denken vooral aan Broadcom en PMCS, krijg je
dan natuurlijk een harde tik. Wegblijven uit die sector voorlopig. PMCS hadden
we al eerder weg moeten doen, dus dat doen we vanavond aan het slot.