Vandaag komt ASML (grootste positie in de
Polderportefeuille) met resultaten. Analisten stellen hun telling van verkochte
systemen bij, naar beneden natuurlijk, wat past bij het plaatje. Het aandeel is
niet goedkoop. Verkopen voor resultaten is meestal beter.
 
We kunnen ook iets optimistischer zijn.Tot gisteren
herstelde Nasdaq zonder de SOX. De SOX, de semi-conductor index, die u kunt
charten, sprong gisteren 10% omhoog en onder de leidende bedrijven zien we
KLA-Tencor (KLAC), een groot bedrijf dat machines voor
fabricage van halfgeleiders maakt, maar ook Linear en Novellus. Chart technisch
zijn die drie aan het uitbreken en als deze hausse niet meteen weer in de kiem
wordt gesmoord bouwen we hier aan herstel voor de index en zullen deze aandelen
het aardig doen. ASML zit in dezelfde sector. Vandaag zal veel afhangen van de
commentaren van de directie. Naar onze ervaring zijn de meeste directies van
deze bedrijven de laatsten om door te hebben dat het fout gaat in hun sector,
daar kunnen ze niets aan doen, hun aandelen zakken voordat de orders afnemen.
Het omgekeerde gebeurt ook.
 
Misschien is dit een intermediaire rally en krijgen we later weer
teleurstellingen en nieuwe laagtepunten, maar voorlopig is de markt en deze
sector een stuk veiliger dan voorheen, vooral sinds de sluiting van
gisterenavond dus. De volgende etape is de ASML presentatie vandaag.
 
Overigens zagen we laatst een commentaar van iemand die zei dat ASML nu
zulke goede machines maakte dat het bedrijf niet meer cyclisch was en je het dus
gewoon kon aanhouden, ook bij een hoge koers.
 
Dat soort commentaren kunnen we beter gewoon laten voor wat ze zijn. Semi’s
zijn cyclisch, hun leveranciers ook.