KPN gaat over tot het offensief met de verwerving van de meerderheid in E-Plus.

Omdat telecom, mobiel, internet en herstrucurering de heetste thema’s in Europa zijn, is het gunstig voor een aandeel als je al die thema’s tegelijk aan de beurs voorschotelt. Dat heeft een stuwende uitwerking op de koers.
KPN was één van de allergooedkoopste telco’s. Nu is het één van de meest gevraagde.

Dat heeft een prettig effect op onze KPN calls in de modelportefeuille, die nu als Linux aandelen de hoogte inschieten:raketbrandstof in een havermoutmotor. Hoge performance, laag risico.

Vivendi: oeufs de vent

Vivendi, waarvan de deep-in-the-money WEX warrants in onze modelportefeuille zitten, vrijt met KPN.
Vivendi is eigenaar van 44% van SFR, nummer twee in Franse mobiele telefonie, na France Telecom. Dit legt de koers van het aandeel Vivendi geen windeieren. Vivendi was, aan het begin van dit jaar, één van de favorieten van Euroland beleggers. Toen verloor Vivendi de greep en zakte het hele jaar door, totdat het beleggers duidelijk werd dat hier bloed ging vloeien. Sindsdien drijven de haaien de prijs van de gewonde walvis steeds verder op. Wij laten ons dragen en blijven long.
KPN en Vivendi zijn onze twee telco spelletjes met een lage risico graad. Daarom hebben we ze met derivaten gespeeld. Dat levert uiteindelijk nog meer op dan UPC ( die we ook in portefeuille hebben ) en Versatel ( alleen in onze Nederland portefeuille in Quote).

Zoals wel vaker gebeurt, zit het risico niet altijd daar waar men denkt. De beloning ook niet.

Wat gaat alles toch snel. De kuddeklim begint wat af te zwakken, zuiver om redenen van
overwaardering en vermoeidheid.

Er blijven echter nog volop mogelijkheden.
Vandaag bloeien onze KPN calls op. KPN en E-Plus zouden overgaan tot
samenwerking, zoals we al eerder berichtten. Er zit ook samenwerking met Vivendi’s SFR
in de lucht. SFR is nummer twee in Frankrijk, E-Plus is nummer drie in Duitsland en
behoort toe aan Bellsouth, een Amerikaanse telecom operateur.

Colt Telecom komt vanochtend met een hotte convertible waarop wij groot
inschrijven: probeer het nog snel bij uw bank. Wie 10% krijgt boft.

Landis klimt nog steeds steil: eindelijk een herwaardering voor dit prachtige
fonds.

Wij blijven bullish.

Beste Michael,

Wat denkt u over Baan.com? Zou het kunnen zijn dat door goede berichten de
koers verder omhoog gaat, nadat er 7 dec. wat winst is genomen?

groetjes,

Beste A.W.,

Ik weet het niet. Als ik Baan nu een onweerstaanbare belegging vond, zou ik
het in onze portefeuille opnemen.
Ik denk dat Baan nu een stuk beter is dan
anderhalf jaar geleden, en de prijs een stuk lager. De recovery is in volle
gang, de prijs neemt dat al mee. Als de ERP markt aantrekt kan het beter gaan
maar de concurrentie is moordend. Ik denk dat er veel ERP bedrijven
overgenomen zullen worden of anderszins zullen verdwijnen.
Recoveries zijn
leuk als je er snel bij bent, zie Agresso. Daarna gebeurt er vaak een tijd
niets terwijl de markt de beweging verteert. Ik volg Van Dongen: de chart
biedt meer soelaas dan de geruchten, zie Baan voor de SpecuKlazen.

Groeten.

U kunt zich gratis abonneren op de emailservice door uw emailadres links( in de menubalk) in te vullen

Wij proberen niet vaak de markt te voorspellen maar de afgelopen dagen, vooral vrijdag en
gisteren, ging alles volgens plan. Donderdag gingen we maximaal long op Nasdaq en we
bleven dat tot nu.
Het is onmogelijk de markt op korte termijn te voorspellen, geloof mensen die dat
pretenderen te kunnen liever niet. Maar de afgelopen dagen ging het keurig volgens ons
boekje. Nu wordt de markt wat vermoeid en moet de batterij weer opladen. Rotatie en
speciale gebeurtenissen bepalen de sfeer. De euro kaatst op de dollar weerstand en is weer
iets sterker, maar zonder dat er sprake is van een trend.

Overpeinzing I
Nokia is nu, na BP Amoco, het tweede grootste Europese aandeel. Nokia heeft een
marktkapitalisatie van $214 miljard. Gisteren steeg het aandeel een kleine 10%.

Men ging rustig voorbij aan dit feit. Wij staan er even bij stil. Veel minder belangrijke
gebeurtenissen halen voorpagina’s. Als vanochtend TNT Post en Numico
opeens failliet gaan staat dat waarschijnlijk morgen op de voorpagina. Als ASML
opeens verdwijnt wordt dat ook vermeld.

Vanochtend keek ik naar de marktkapitalisaties van de drie grootste stijgers op de AEX.
Dat zijn ASML, waarover later meer, TNT Post en Numico. De market cap van ASML is $14
miljard en het leuke is dat we hier appels met appels vergelijken: tech met tech.
TNT is $13 miljard waard en Numico $5 miljard, afgerond. Gisteren nam Nokia dus in één
dag net zoveel in waarde toe als bijvoorbeeld TNT en Numico samen. Dat gebeurt zomaar.

Overpeinzing II
Als Nokia in één dag zoveel waarde kan toevoegen wordt het misschien duidelijker waarom
we ons op de site minder concentreren op de Begaclaims, Tulips, Astra’s
en Ring Rosa!’s van deze wereld. Ten eerste moet je je afvragen of het
uitroepteken nu voor of na de apostrophe moet, ten tweede nemen al die onderkruipertjes
net zoveel tijd in beslag als Nokia.
Wij raden de Tulip fans dan ook aan hier weer eens aan te denken: wed op de winnaars .

Overpeinzing III
Ericsson steeg net zo hard mee als Nokia. Het was dus een mobiele hausse, niet
specifiek op Nokia gericht. Nokia is naar onze mening nu overbought, zoals we in goed
Nederlands zeggen. Het aandeel zit in onze portefeuille, we durven het nu niet meer bij te
kopen maar we raden niemand aan het te verkopen. Wij springen niet graag voor een rijdende
trein.
Ericsson is echter een ander verhaal. Ericsson is een veel minder interessant bedrijf.
Ericsson is log, Nokia dynamisch. Ericsson herstructureert, Nokia raast voort, Ericsson
doet meerdere dingen, Nokia is volledig gefocused op mobiele telefonie en infrastructuur.

Nokia is de winnaar. Ericsson lijkt nu ook even een winnaar te zijn maar is dat niet.
Switch when you can, not when you have to.

Geachte heer,

Het lijkt voor de meeste beleggers voor de wind te gaan sinds eind
oktober. Ik dacht er zelf over om in te stappen bij Asml rond de 60 euro waar ik nu
behoorlijk spijt van dreig te krijgen. Ik heb wat call opties Hagemeyer
en Wolter Kluwer gekocht. Helaas zit hier nog weinig muziek in, wat is de
reden dat VNU het zo goed doet en WKL behoorlijk achterblijft?

Tevens heb ik nog twee fondsen die tot de slechtst presterende aandelen behoren,
namelijk 550 aandelen Astra en 200 aandelen Simac. Voorziet u nog
progressie want volgens mij zijn beiden fondsen behoorlijk
ondergewaardeerd?

Is het verstandig om een aantal put opties Getronics en Asml te kopen??

Graag spoedig uw reactie.

Geachte heer,

Vind u het erg als ik even een diepe zucht slaak ?

Hoewel wij er niet aan kunnen beginnen om iedere individuele belegger die
daarom vraagt gedetailleerd advies over de structuur van zijn portefeuille te
geven, omdat we dan van ’s ochtends tot ’s avonds bezig zouden zijn, wil ik
u toch proberen te helpen omdat u het moeilijk hebt en er weinig zicht is op
verbetering.

Als ik u was zou ik direct ophouden met knutselen in aandelen. U levert
immers het bewijs dat het in een sterk stijgende markt al verkeerd loopt.
Wat kunnen we verwachten als er moeilijkere tijden aanbreken ?

Uw aanpak is niet planmatig en wij zouden u uren kunnen doorzagen met advies
hoe het wel moet. Onze modelportefeuille zou u hulp kunnen bieden. Maar
goed, die is misschien wat te buitenlands voor uw smaak. De adviezen van Van
Dongen, vandaag op de site, slaat u ook over. U gaat calls kopen in
Hagemeyer en Wolters en puts op ASML en Getronics, tijdens een tech boom.
Als die puts waardeloos aflopen, wat best kan gebeuren, bent u weer alles
kwijt. Idem voor die calls.

Voorwaar, het opkopen van Sinterklaas lekkernijen, vlak na het vertrek van
de Goed Heilig Man lijkt ons een voordeligere investering.

Wij schreven en schrijven het hier tot in den treure: mensen, hou toch op
met die opties! U moet gaan handelen in stopties.

Nu wat concreet advies.

Wij suggereren u in een fonds te beleggen, of een vermogensbeheerder in de
arm te nemen, of gewoon uw geld uit te geven.

Vooral dat laatste lijkt ons een goed idee, want het is ook nog leuk en het
rendement is ongetwijfeld vergelijkbaar met uw huidige plan.
Gaat u gewoon eens een weekend naar Amsterdam, of naar Parijs, ook een mooie
stad, en zet de bloemetjes buiten.
Neem het ervan. Champagne, kaviaar, vrouwen en eventueel drugs. Wie heel
scherp wil blijven met beleggen moet van die poeiers en pilletjes afblijven,
maar u hebt onze zegen. Het lijkt ons een veel betere besteding dan uw
beleggingsplan.

Laat u ons weten wat u gaat doen ?

U kunt zich gratis abonneren op onze email-service door uw emailadres in te vullen in de menubalk(links)!
Een markt kan een hele tijd overspannen zijn voor er wat gebeurt en de markt begint nu wat overspannen te raken. Wij blijven echter zeer positief, want hoe meer negatief commentaar hoe beter. Eerst moet het negatieve commentaar verstommen, de laatste bear moet zijn puts verkopen en zijn shorts sluiten. Niemand moet meer onraad ruiken. Dan wordt het gevaarlijk. Wij denken dat dat moment nog niet is aangebroken en we gaven dat vorige week donderdag ook aan, zie Cijfers goed, markt intact. De hausse van vrijdag verraste ons dan ook niet, zie ook onze serie aangekochte aandelen op donderdag.

Wij denken dat nu het volgende kan gebeuren. Eerst moet Europa het even vieren. Wall Street was hard omhoog en de euro is zo sterk als warme boter. Dat is positief voor de aandelenmarkt. Binnen die markt worden de tech aandelen die het meest gestegen zijn nu wat gevaarlijk, maar er is nog rotatie mogelijk. Dat zie je aan het zeer naarstige gezoek naar het laatste onontdekte internet of telecom aandeel. De internetgekte begint nu in Europa toe te slaan. Ook dat is normaal: dit wordt immers de eerste Webkerst in Europa.

Vervolgens krijgen we weer Wall Street. Daar komen deze week weer belangrijke cijfers op dinsdag en vrijdag. Vrijdag krijgen we de PPI. Op het ogenblik is het zo dat elke rally een koopgelegenheid bleek. Deze week zal de bull te maken krijgen met twee gevoelens. Ten eerste vermoeidheid. We zijn erg hard gestegen. Even pauze dus. Ten tweede schuldgevoel. Alweer, omdat het allemaal zo snel ging.

En de commentatoren maar doorzaniken over gevaar, overwaardering en Y2K. Daardoor kan de markt dus omhoog.

In Nederland blijven we bij de oude favorieten en als u toch iets wilt kopen dat nog steeds redelijk geprijsd is belt u even een market order door voor Landis en gaat u over tot de orde van de dag.

U kunt natuurlijk ook gewoon het advies van Van Dongen volgen, die heeft namelijk al uitgebreid voor u nagedacht en hij zit meestal goed.
Lees de mening van beleggers over de beurs op het Aex-forum.

Een historische bullmarkt is nog geen reden om te denken dat we zo slim zijn en een
historische blunder te begaan. Uw portefeuille spuit ook weg ? Blijf kalm. De doodzonde
bij de oude Grieken was hubris. Hubris is overmoed. Denk aan Icarus. Hubris wordt met de
dood gestraft, vooral in de markt.
Wij gaan dus wederom de perkjes bijknippen en de portefeuille fatsoeneren.

Wij zijn overbelegd, dus daar kan een onsje af. We hebben wat teveel kabel dus die kabels
gaan we wat inkorten.
We hebben nog wat dogs en die gaan we uitlaten.
Laten we met de rothondjes beginnen. Alle resterende goudaandelen gaan eruit. Dat betekent
Ashanti weg. Ashanti weg terwijl we daar met een beetje geduld een herstel zullen
zien ? Helaas. Wij maken een keuze. Prison Realty was een leuk verhaal maar
het werkt niet echt voor ons. Zeker, een kw die je op de hand van een onhandige houthakker
kunt tellen (4x). Een rendement dat oogt als de k/w van een blue chip (22%). Toch stappen
we eruit. We willen liever wat Systar kopen, waarover van de week meer.

De plaatsing van Equant was een groot succes (zie
portefeuille-update van 3/12), maar we hebben er nu te veel. We verkopen er 300,
morgenochtend.
Moeten we vivendi niet verkopen ?
In Vivendi hebben we namelijk twee posities, het aandeel en de warrant, genaamd WEX
warrant, naar het symbool. Wij vragen de zwoegers achter de Inveztor.net portefeuille onze lezers
duidelijk te maken dat het hier om een Vivendi warrant gaat, door deze naam er achter te
plaatsen. We houden de warrants aan, want de mogelijke samenwerking tussen Vivendi en KPN
is gunstig, zowel voor de koers van deze warrants als voor onze KPN calls.

Morgen zien we verder.

Reageren? Email naar kraland@Inveztor.net

Sorry dat het zo eentonig wordt. Donderdag j.l. steeg Agresso, een Noors ERP bedrijf, met 10% naar NOK 20. Vrijdag steeg Agresso naar NOK 22. De koers raakte de 24 intraday.

Volgens onze informatie zijn de kopers insiders. Het lijkt dan ook mogelijk dat de koers nog verder zal stijgen, maar niet meer om fundamentele redenen. Daarvoor is de stijging te snel gegaan. Voorzichtige beleggers die vanaf het begin meespeelden staan op ruim 100% winst.

Speculanten kunnen doorspelen.

Kpn en Vivendi gaan hun mobiele operaties combineren. Aldus Bloomberg,
volgens
welingelichte bronnen. Bellsouth, een Baby Bell en eigenaar van E Plus, het
derde mobiele netwerk in Duitsland, wil ook meedoen. In onze modelportefeuille
hebben we zowel Vivendi, als KPN als ook Vivendi WEX warrants en KPN calls. Wij
wensen zowel de heer Dik als de heer Messier bij voorbaat geluk met hun
toekomsitge partnership, waarvan wij hopen dat het gerucht op waarheid berust.

PS de Franse kop dient op zijn Haags uitgesproken te worden om het beoogde
pakkende effect te bewerkstelligen.