Wij kochten gisteren puts Numico: 20 stuks strike januari
52.50 op 2.25. Wij kopen vandaag wat Getronics en gaan kijken
naar Uni puts. Van Dongen gaf het gisteren al aan: er komt meer
leven in de markt.
 
Of de tech rally nu van korte duur zal zijn – wat goed kan-  of van
wat langere duur – wat ook goed kan – of zelfs van middellange duur met
vervolgens een nieuwe test van de laagtepunten  – wat ook ….enzovoorts –
ondanks al deze mogelijkheden kunnen we gewoon met de trend meegaan.
 
Daar passen dus de Numico en Uni puts in. Dat zijn defensieve waarden die
flink gestegen zijn. Numico was zelfs erg duur en op de een of andere reden
houden Van Dongen en ik meer van Chocomel dan van bepaalde voedingssupplementen.

 
Wij lezen wat daar in de krant over geschreven wordt en soms is dat wat
verontrustend, vooral als mensen zelf met allerlei cocktails knoeien. Dochter
Rexall Sundown, hm, voordat Numico ze kocht
kenden we ze al uit het short-circuit en stond het management zo-zo bekend. Nu
Numico ze heeft blijven er vragen komen. Met dochter GNC gaat het ook niet echt
geweldig. Allemaal goede redenen om te veronderstellen dat Numico een stap
terugkan.
 
Nauwelijks hadden wij de puts voor ons fonds gekocht of onze blik valt,
zoals gewoonlijk rijkelijk laat, op de ochtendbladen. Jesse Eisinger van de Wall
Street Journal laat zijn kritische blik over Numico dwalen. Hij was al een
tijdje een bear op dit aandeel. Rexall en GNC opereren in een markt die dit jaar
zakt. Rexall heeft er extra concurrentie bij.
 
Daar staat tegenover dat Numico nog wat ruimte heeft gereserveerd in
provisies. Eisinger is bang voor een winstwaarschuwing vanwege de tragere
verkoop in de VS. Dat is natuurlijk niet het hele plaatje, maar technisch lijkt
de trend duidelijk.
 
Unilever heeft een mooie inhaalslag gemaakt. December is een goede periode
om voedingsaandelen te verkopen. Wij gaan dus vandaag naar de puts kijken.

 
Getronics is een illustratie van de tendens van de markt om een beetje te
overdrijven. Het gaat er slecht, het gaat er veel slechter dan we dachten. We
zijn gepakt. De trend is echter gedraaid en het aandeel is nu niet duur meer.
Wordt dit direct een knaller? Wij denken van niet. Is het aandeel nu
koopwaardig? Wij denken van wel. Vandaag verdubbelen wij onze positie.