All you need is LUV

De hierna volgende column verscheen eerder op Nine to Five (925.nl).

Deze crash is erger dan de meeste mensen dachten en toch komt hij niet uit het niets.

Nassim Nicholas Taleb, auteur van Fooled by Randomness en The Black Swan geeft al tijden lang aan hoe onze volledig foute wijze van kansberekening en onbegrip over psychologie van het beleggen ons in de ellende brengt.
Taleb is een winnaar in dit verhaal. Zijn honoraria voor een spreekbeurt zijn gestegen van $ 20.000 naar $ 60.000.

Nouriel Roubini is een andere winnaar. Roubini is professor aan de Stern School aan de Universiteit van New York. Hij is tijdenlang uitgemaakt voor super- of perma bear. Maar het gaat nog slechter dan hij eerst dacht.
Roubini is een winnaar. Zijn website RGE Monitor is een groot succes en de autoriteiten vragen hem om advies.
Roubini is duidelijk, kort, bondig en hij zag het aankomen en schreef het op.

John Paulson, hedge fund manager, streek vorig jaar $ 3 miljard op. Hij speelde al een jaar vantevoren in op de subprime crisis. Zijn miljarden zijn een deel van de performance fee die hij van zijn beleggers krijgt. Zij kregen het grootste deel en dit jaar doet Paulson het weer heel goed, plus 19%, de laatste keer dat ik keek.

Allemaal leuk, maar hoe komen we hier uit?
Misschien gebeurt het dit weekend wel. Ik heb een kort scenario opgeschreven op mijn website en dat verhaal vindt u hier.

Maar ook als het fout gaat is er niets aan de hand. U kunt rustig gaan slapen want onze regering waakt.
De heer Balkenende gaf dat duidelijk aan in een interview met The Wall Street Journal. Pas op, niet met Libelle of Margriet, nee, met WSJ, het bastion van de financiële pers. Je wordt dan gelezen door beursjongens. Nou, die zullen zich de visie en de spitsheid van onze PM herinneren.

Voor het hele verhaal…

Veel mensen gaan geld verliezen. Ik ook. Mijn portefeuille is 60% terug, ondanks het vermijden van financials, door te lang in grondstoffen te blijven hangen. Mijn slechtste jaar ooit, sinds ik mijn portefeuille publiceer.

Maar wat gaat er nu gebeuren?
Een van de thema’s die ik in mijn nieuwsbrief, De Kapitalist, ga uitwerken is de vorm van de recessie die gaat volgen op de huidige crisis.
Vandaar LUV.
We kunnen, dat is heel vervelend, een Japansachtige recessie krijgen. Na de crash van 1989 kwam Japan er niet meer bovenop en zakte de index van 38900 tot onder de 7000. Nu staan we op 9100.
Dat is dus een L recessie, jarenlang bleef de index rond de bodem zweven.

We kunnen ook een U recessie krijgen. Dat liggen we een tijd voor Pampus en vervolgens stijgt de markt weer.
Ik denk dat U het meest waarschijnlijke scenario is. De reden waarom ik dat denk is dat de autoriteiten niet alleen allemaal even slagvaardig en welbespraakt zijn als onze PM, maar sommigen misschien nog slagvaardiger, klinkt raar maar het kan. Al blijven wij natuurlijk gidsland.
Don’t fight the Fed en vergeet niet wie de VS regeert, dat is Goldman.

Tenslotte de V. Dat is een heftige daling snel gevolgd door een heftige stijging.
Dat is het beste. Ik zou het graag willen. Dan doe ik niets en blijf op mijn aandelen zitten. Alles komt dan goed.

Dat scenario is ook mogelijk maar ik zou zeggen, fuhgeddaboudid.

Michael Kraland

Michael Kraland is financier en oprichter van Inveztor. Disclaimer Kraland: niet van toepassing.

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s

%d bloggers op de volgende wijze: