Polderportefeuille: Medical Intelligence II

Gisteren kondigden we aan dat we het micro-cap aandeel Medical Intelligence in onze portefeuille opnamen en vandaag ging het aandeel 12% omhoog. Reden was de aankondiging van een order van 2000 Columba armbandjes. MI maakt GPS/GSM armbanden voor Alzheimer patiënten.
Het aandeel sloot op C$ 0,63, bijna op onze aankoopkoers. Het kan erg riskant zijn te handelen in kleine aandelen, pas op als particulier.
Wij gaan wat bijkopen. We verwachten een goede orderstroom en dan kan het bedrijfje bekender worden. De winstgevenheid is dan ook snel bereikt.
We willen bijkopen om onze positie in overeenstemming te brengen met het feit dat dit één van onze aandelen van het jaar is. Helaas, vandaag lijkt ons geen goede dag.

Neteller, het internetcasinobetaalsysteem sloot ruim 5% hoger op £8,37 vanwege de gunstige gang van zaken bij een internet casino. NLR profiteert als marktleider van de goede zaken van anderen. Eén van de beste businessmodellen die we in deze sector hebben gezien.image001

Is Neteller een riskant bedrijf ? We denken van niet, het heeft immers geen schulden en omdat beleggers de goksector niet vertrouwen blijft de koers/winstverhouding sterk achter bij de winstgroei. Die is aanzienlijk hoger dan die van de markt, terwijl de waardering nauwelijks gemiddeld genoemd kan worden.
We zouden best wat Neteller willen verkopen vandaag, maar we hebben er maar zo weinig van dat we ze houden.
Gokken op internet is een fantastische sector, naar ons gevoel, en veel minder risicovol dan wordt aangenomen.
Ons aandeel Partygaming, gekocht op £1, is nu 40% omhoog en met Neteller hebben we al in de vorige rit, voordat we onze positie verkochten en toen klein terugkochten, veel verdiend.

Grove Energy, de olie-en gaszoekers, stegen ook hard: +8,7%. We verwachten een stroom nieuws van het bedrijf dat enige tijd niets heeft laten horen. Waarschijnlijk lopen sommige beleggers daar op vooruit. Exploratiebedrijven zijn extra risicovol omdat ze in hun koersvorming afhankelijk zijn van vondsten. We hebben maar een kleine positie in deze portefeuille, maar privé is die veel groter en daarom volgen we het aandeel op de voet. We hebben een fout gemaakt door het op de AIM genoteerde aandeel in de portefeuille op te nemen. Zelf hebben we zowel de Engelse als de Canadese aandelen. Koop nooit de Engelse. Ze zijn moeilijk en duur om te verhandelen door het marketmakerssysteem dat de AIM hanteert. Dit is de Engelse parallelmarkt. Daar handelen we alleen als we niet anders kunnen. Om het gemakkelijk te maken ruilen we onze aandelen gewoon om in evenveel Canadese aandelen en rekenen we 2% kosten. In werkelijkheid kan dat nog meer zijn, wanneer we de schandalige Londonse spreads meetellen.

Transmeridian (TMY) is de afgelopen dagen wat gezakt, na een golf paniekaankopen waaraan wij, tot onze grote schande, meededen. Nu is de grafiek een stuk gunstiger en naar ons gevoel is het aandeel rond de $6,10 opnieuw koopwaardig.
Een lezer wees ons op onze debetstand. Hij heeft gelijk, we hebben niets tegen debetstanden maar dit is een goed moment om de portefeuille wat strak te strijken.
We verkopen Abbeycrest, een veelbelovend value aandeel dat alleen maar zakt met management dat niet terugbelt. Het leven is te kort voor dit soort frustraties, wij verkopen onze positie op 22,40 p. Dit is één van de aandelen die we niet zelf in portefeuille hebben.
We verkopen ook onze positie in software beveiliger Articon. Het bedrijf is niet duur, het aandeel herstelt, de balans zit vol cash, maar we denken elders beter te kunnen boeren. We moeten keuzes maken.
Om dezelfde reden verkopen we 2000 aandelen BKF op $18,70.
Ook een spotgoedkoop aandeel en vorig jaar onze grootste zeperd.
We hebben nu voor ongeveer € 75.000 aan cash en gaan rustig door: we verkopen 1000 aandelen Draka op € 13,85 en we lappen de helft van onze positie in HITT aan op €7,10, dezelfde prijs die we vandaag ontvingen voor onze aandelen HITT – we hebben zelf geen Draka.
Tenslotte verkopen we onze kleine positie in Unilabs, een bedrijf dat medische analyse laboratoria federeert. We gaan onze portefeuille wat meer concentreren.
En morgen…morgen kopen we misschien wat Max Petroleum. Een ander aandeel op ons 2006 lijstje.
Max zit sinds gisteren in onze portefeuille.

Michael Kraland


Open onderstaande pdf voor de polderportefeuille.
Michael Kraland is columnist bij Inveztor. Op het moment van schrijven had hij posities in de genoemde fondsen.

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s

%d bloggers op de volgende wijze: