Goud, zilver en de haussedreiging

Drugs zijn nog steeds streng verboden in de VS en je kunt er, na drie overtredingen hoe onschuldig ook naar onze liberale maatstaven, levenslang voor krijgen. De gevangenissen zitten dan ook overvol met kansarme recreatieve gebruikers.

Hoe anders zit dat met de toediening van massieve doses heroïne. Vandaag getuigde Fed gouverneur Bernanke dat QE 3, het derde liquiditeitenprogramma van de overheid, klaar staat. Anders komt het nooit goed met de huizenmarkt, zo verklaarde hij.

Dollars bijgedrukt
Goudbeleggers doen er geen briefje bij waarom ze dat goud kopen en bovendien weten we niet wie het is die koopt. Maar het is niet moeilijk te suggereren dat dollarbeleggers goud kopen, omdat ze zien dat de dollar hard bij wordt gedrukt om de economie boven water te houden.

Eurobeleggers kopen goud omdat ze zien dat we in onbekende wateren zijn wat de Europese valuta betreft.


Griekenland failliet
Dat Griekenland failliet is, maakt nu deel uit van de consensus. Het is alleen nog maar de vraag welke technische oplossing hier voor gevonden gaat worden.

Glimlachend kunnen wij nu zien hoe het Komisch Duo Reynders & De Jager nu het hardst loopt te roepen dat er stevig moet worden opgetreden. Begin vorig jaar riepen zij net zo hard dat Griekse obligaties een heel rendabele belegging waren, want Nederland en België konden voor 3% lenen en voor 5% uitzetten bij de Grieken.

Bij elk bedrijf moet je naderhand rekenschap geven van je transacties. Dan zie je hoe handig Reynders & De Jager zijn: zij hoeven helemaal niets te verantwoorden. We roepen maar wat. We staan voor aap wanneer we linksom roepen en we staan voor gek wanneer we rechtsom roepen, maar omdat onze werkgevers souvereine staten zijn gebeurt er niets.

Als het ons geld was, dan waren we failliet, maar we doen het gewoon met ons geld, dus is er niets aan de hand. Goed dat deze heren over ons waken.

Goud is nu het leukste spel. Maar pas op, ook zilver is weer terug met een stijging van 7% vandaag ten tijde van het schrijven.

In de Polderportefeuille stegen we vorige week 5% en ook deze week gaat het weer voorspoedig. Toch hebben we nauwelijks aandelen en dan nog zijn ze voor een deel afgedekt.

Liquide
We zitten in goudexploratie en in agri en we hebben 26% cash. We zijn dus eigenlijk nog meer liquide: 26% cash, plus 21% goud en 6% zilver. Dat betekent dat de grootste dreiging bestaat uit een harde stijging van aandelenmarkten.

Voor een deel ondervangen we dat via de ultra-risicovolle goudaandelen waar we in zitten. Maar die zijn voor een deel gehedged. We zijn dan ook van plan om op een zwakke dag wat calls op de S&P te kopen. En ook wat op de DAX. Je weet maar nooit, de kans is klein, maar de EU zou eens daadkrachtig kunnen worden.

We zitten ook short de Europese banken. Zo’n short kan pijnlijk worden wanneer er een oplossing komt, ook al wordt het stof onder het tapijt geschoven.

Niet iedereen die het in Europa voor het zeggen heeft, is politicus en er zijn mensen die het niveau van ons Komisch Duo ontstijgen. Wie zin heeft om wat bij te lezen, zou zich tegoed kunnen doen aan het zoveelste uitstekende stuk van Martin Wolf over de euro crisis.

We kiezen voor het laatste, maar ook dat kan afgedekt worden door wat opties te kopen. Want alles kan gebeuren, inclusief iets positiefs. Dit weekend bijvoorbeeld, of zelfs vrijdag al.

Zilveren medaille voor Andrey Kryuchenkov

Andrey Kryuchenkov is een analist bij VTB Capital. Met kantoren in Moskou, Dubai, Singapore en ga zo maar door.

Analisten halen complexe financiële situaties uit elkaar, zodat ze elk onderdeel begrijpen, en dan brengen ze hun klanten op de hoogte. Hoe het werkelijk in elkaar zit. Niet zoals het lijkt maar zoals het na enig huiswerk blijkt te zijn.

Het is dan ook niet verwonderlijk dat analisten aanzienlijk beter betaald worden dan politieagenten, verpleegsters, leraren, kruiers, retail drugdealers en wat dies meer zij. Als u wilt weten waarom dan moet u even verder lezen.

Vandaag stijgt zilver naar een record. Deze prijzen hebben we niet meer gezien sinds de top van de Hunt short squeeze. U weet wel, de gebroeders Hunt, zoons van de sinistere Hunt père, de olieman, bij wie vergeleken Geert Wilders’ brievenbusplassende medecollega’s (de term is van een MeesPierson bankier) centrumpolitici lijken.

Want pa Hunt had wat onfrisse ideeën over de mensheid en wat je daaraan moest doen. Zijn zoon Nelson Bunker Hunt was wat vlezig omdat hij zoveel ijsjes at en had dankzij pa veel te veel geld. Om daar wat aan te doen cornerden drie van de gebroeders Hunt onder leiding van Nelson in 1980 de zilvermarkt. Dat liep verkeerd af en de gebroeders Hunt gingen kapot. Interessant is te weten waarom ze kapot gingen. In werkelijkheid hadden ze namelijk moeten winnen.

Mocht u op zoek zijn naar de list in moralist dan bent u hier nu op het goede adres. Inveztor denkt namelijk dat de gebroeders Hunt enige sympathie verdienen. Wij denken dat omdat we er zelf ook wel eens ingeluisd zijn op deze manier, namelijk door het verzetten van de doelpost.

De reden waarom de corner van de Hunts verkeerd afliep is omdat het establishment de regels veranderde tijdens het spel. Je zou zelfs kunnen zeggen dat ze dat deden met hulp van de Fed, die uiteraard deel uitmaakt van het establisment aan de Oostkust. De Wasps vonden de Hunts niet netjes en hun ultrarechtse achtergrond, hulp aan Nuke’em Presidentskandidaat Curtiss Lemay was daar een voorbeeld van, maakte ze ook niet erg populair.

Maar goed, we zijn dus altijd in om beter te begrijpen wat we met zilver aan het doen zijn. Zo ook vandaag. Vandaag zijn we een stuk opgeschoten, qua begrip. Dat gebeurde na lezing van één van onze favoriete ochtendbronnen, het onvolprezen Wall Street Journal. Waar wij vooral de achtergrondstukken interessant vinden. De opiniepagina is echt stukken minder en erg neo-con. Maar de rest van de krant vinden we geweldig.

Zo kwamen wij dus terecht bij Andrey Kryuchenkov, de Grote Ziener. Wij hopen stilletjes dat Gert van der Scheer dit stukje leest, dat geven wij graag toe. Die heeft vast wel een vacature ergens en slimme jongens verdienen hun kosten snel terug in dit vak. Wie weet kunnen ze bij SNS een edelmetaal desk beginnen. Dus let op, dit lezen we in WSJ:

“Silver is investors’ clear choice at the moment, not least because of its relative cheapness and hopes for increased industrial use in the future,” said an analyst at VTB Capital.

We gaan het u even uitleggen: relatief goedkoop. Klopt, kost minder dan goud, dat rond de $ 1435 doet. Zilver staat op $ 37. Helemaal raak.

En inderdaad, in de industrie wordt zilver ook gebruikt. En als het goed gaat in de industrie, denk aan alle weggetrilde fabrieken in Japan, dan kan er meer zilver gevraagd worden.

Er zijn gewoon van die dagen dat alles zo op zijn plaats lijkt te vallen.

Disclaimer Kraland: long zilver