Dit is ongetwijfeld geen goed moment om bij te kopen, maar veel wijst erop dat er een aantal beleggers zijn die, net zoals wij, vermoeden dat er meer in het vat zit in dat South Alibek veld. Fundamenteel zijn zowel TMY als MXP nog goedkoop, naar onze mening, omdat hun olievelden waarschijnlijk meer zullen opleveren dan nu gedacht wordt. De perspectieven van andere olie exploratie bedrijven in Kazakhstan, zoals Big Sky (BSKO) en Burren, dat in London genoteerd staat, lijken ons relatief minder interessant. BSKO is nu vol geprijsd, naar ons gevoel. Dat denken we ook van het Franse Maurel & Prom, dat in Congo olie produceert. Vandaag verkochten we 600 aandelen op 20,33 euro op geruchten dat er een bod uit India kan komen. We leggen nog een verkooporder in voor 700 aandelen op 21 euro.
We blijven erg enthousiast over Medical Intelligence. Voor eerdere verhalen over dit aandeel klik hier. We hebben al een paar keer geluk gehad met handelen in dit aandeel, door kooporders neer te leggen op C$0.67 en verkooporders op C$0.72. En kijk, daar ging in de laatste twee beursdagen het aandeel weer van 0.72 naar een slotkoers van 0.67 vandaag. We leggen voor morgen een kooporder in voor 20.000 aandelen op 0.66, doorlopend.
De afgelopen dagen kondigde het bedrijf distributieovereenkomsten aan met Telefonica en Orange, plus een aantal kleinere bedrijven. We verwachten ook binnenkort een financiering, op welke prijs weten we nog niet, maar we willen in principe meedoen.
We zijn bereid om van Medical Intelligence een grote positie te maken. Een idee is een idee en elk idee heeft dezelfde waarde, tenzij de liquiditeit ons hindert. Maar wij zijn niets anders dan een particulier en we hebben geen probleem met de beperkte liquiditeit van MIZ. Integendeel, we denken dat de waarde van dit bedrijfje laag is en dat zelfs een kleine speler het zo kan opslokken. De marktkapitalisatie ligt rond de C$ 40 miljoen, een schijntje. Infovista loopt de laatste tijd op en viel even terug na de publicatie van de cijfers, die goed waren.
Winner takes all
Partygaming was ook sterk gestegen, boven de 150 p. De meeste Londonse brokers hadden een koersdoel van hoogstens 100 p staan. PRTY zakte gisteren tot op de steunlijn en op 132 p verdubbelen we onze positie. Resultaten van PRTY waren goed maar zorgden voor winstnemingen, die ook oversloegen op onze favoriet in de internet casinosector, Neteller.
Ook Neteller kwam echter met resultaten. De omzetgroei is 54% per jaar en we blijven enthousiast over dit aandeel.De diretie verwacht dat de omzet en winst boven de consensus zullen zijn. Ons koersdoel is meer dan 11 pond, waarbij het aandeel ongeveer 18 keer de winst van dit jaar verdisconteert. Dat is niet duur voor 54% groei. We verwachten in de toekomst een verzwakking van die groei, maar we weten niet wanneer. Het aandeel viel vandaag terug onder de 8 pond en naar ons gevoel naderen we weer een koopmoment. Neteller is het internetcasinobetaalsysteem en elke dag die voorbij gaat wordt dit bedrijf sterker. Winner takes all. Weinig slechte berichten dus in onze portefeuille, of het moest het nog steeds wegzakkende BKF zijn. Te goedkoop om weg te doen, maar wel frusterend. We rekenen op Car Icahn om hier iets aan te doen.
We hebben vooral spijt van een aandeel dat op onze kooplijst staat en dat we, door niet daadkrachtig genoeg te zijn, nog niet gekocht hebben. Het is onze vierde favoriet voor 2006, een goudaandeel en het heet Northern Dynasty.
NDM loopt op dit moment te hard weg om nog redelijkerwijs gekocht te kunnen worden. Wij oefenen geduld.
Open onderstaand pdf voor overzicht van de PolderPortefeuille
Michael Kraland
Michael Kraland is columnist bij Inveztor. Michael Kraland staat in principe long in de fondsen die hij voor de PolderPortefeuille aanbeveelt.
Michael Kraland 