Ik had Crum’s input nodig omdat ik vandaag al 9 uur onderweg ben naar Parijs. In Dordrecht ontspoorde een giftrein, vandaar. Crum verzekert dat sinds mijn opmerkingen over Wegener gisteren de koers 4 pct steeg. Theolia zelfs 5 pct. Theolia, daar kan ik mee leven, ik heb er zoveel dat ik niet meer bij kan kopen en dan zijn die 5 pct prettig. Uiteraard heb ik niets verkocht. Maar Wegener was een probleem. Zowel Crum als Dwarshuis en uw dienaar willen nog bijkopen.
Long Theolia, Wegener

Ik ben altijd bang voor wat ik het Kapitein Haddock effect noem. In een vuurgevecht met wat Arabieren wordt de whiskyfles van Haddock kapotgeschoten. De sympathieke zeeman ontsteekt hierover in woede en rent ondanks de kogelregen recht op zijn belagers af. Die slaan op de vlucht. Pas in het volgende beeld zien wij dat de cavalerie van de vader van de jonge prins Abdallah op het toneel verschenen is. Daardoor kozen Haddock’s belagers eieren voor hun geld.
Wegener steeg vandaag 4 pct schrijft Crum mij.
Long Wegener

Wat zien we in Wegener ? De Desperate. Housewives om ons heen kwetteren onschuldig voort.
Hardbodies noemt Brett Easton Ellis ze in American Psycho, zijn ziekste boek.
Wegener is zo slecht dat het goed is.
We zijn nog aan het kopen, maar Crum is de man om dit verhaal te brengen.
Binnenkort in dit theater dus.
Is dit nou de laatste mooie warme avond ?
Morgen terug naar Parijs.
Long Wegener

Geld uit de hel halen. Zo noemden de handelaren van de legendarische Adri Strating het innemen van een contrarian positie.

Ik zit op het prettige terras van Dauphine, de media brasserie naast BNR en het FD. De keuken is goed en de wijnkaart ook.
Dwarshuis, mijn disgenoot, is long Wegener. Kocht rond de 9,13. Ik kocht wat hoger. Crum zit er ook in.
Wegener is uitgekotst. Niemand wil het meer. Een slecht geleid bedrijf. Wel mooie activa. Ik ben ook long. Iets boven de koers van vandaag.
Wordt vervolgd.
Long Wegener.

Het Franse windbedrijf Theolia dat in de PolderPortefeuille een prominente positie inneemt, is één van mijn favorieten. Maar het gekke met beleggers is dat ze de dingen soms zo anders zien.

Ik zal u even uitleggen waarom ik dit denk.
De meeste mensen hebben nog geen Theolia. De koers van Theolia is de afgelopen twee maanden alleen maar gezakt. Mijn eerste reactie is dan te roepen “Don’t be sore, buy some more”. Dit is één van de beste manieren om mensen van je te vervreemden en zelfs vijanden te maken.
Maar pure logica leidt mij tot de constatering dat wie een aandeel niet heeft het nog zou kunnen willen kopen. Zo iemand is dus gebaat bij een lagere prijs. Waarom dan zo zeuren ?

Ik meen het echt. Dit is een opportunity. Op ons Theolia forum wordt nu serieus gepiept. Dat is goed. Pijnlijk, ik geef het toe, maar goed.
Want er is voor zover ik kan nagaan niets aan de hand.
En u ziet, ik neem geen blad voor de mond, gebruik geen conditionele termen, dit is wat ik zelf denk. Koop ik bij ? Ik helaas niet en wel om twee redenen: ik zit al tot de wenkbrauwen vol in dit fonds en ik heb nog meer van dit soort opportunities, volg daarvoor de PolderPortefeuille.
Amusant is nog het volgende: terwijl ik bezig was dit billet d’humeur voor u neer te pennen om een aantal van de zich tijdelijk ongelukkig voelende Theolia beleggers wat morele vitamine toe te dienen, wilde ik even ingaan op de reden van de koerszwakte: gebrek aan communicatie de afgelopen periode, sinds de continue notering een feit is. Ik dacht dat het aandeel, zodra het continu genoteerd was, een prikkel zou krijgen. Die bleef uit.
En omdat er verder geen nieuws kwam kalfde de koers af.

Maar wat gebeurt er terwijl ik dit schrijf ? Onze beschermengel besluit ons te helpen. Theolia komt met een communiqué. Dat is Frans voor een persbericht. Daarin staan alleen goede dingen zoals het realiseren van 1000 megawatt, het verkrijgen van financiering van Calyon, de zakenbank van Crédit Agricole, voor €100 miljoen.
Kijk, als beleggers met iemand medelijden moeten hebben is het met Martin Crum en met mij. Wij zitten vol, we waren wat vroeg. Maar ik blijf erbij dat dit een € 30 aandeel is. Het groeit met 100%. Niet zeuren over een kw van 40, die bovendien lekker zakt, gelijk met de koers. Maar volgens mij gaat die nu stijgen.
Enfin, ik ben heel erg long.
Long Theolia

Op de fora zag ik dat onze zeer gewaardeerde lezer de heer Plunger van streek was door de koersontwikkeling van Rainy River, het goudexploratiebedrijf.
Hierbij mijn commentaar uit het forum: ik denk dat RR een duidelijke koopkandidaat is dit is waarom.

dinsdag 12 september 2006 – 23:33
@theplunger:
Niet alleen een website bestieren, ook nog huilende jongetjes troosten. Het is toch wat.

Plunger ziet natuurlijk niet alles en leest ook niet alles dus herhalen we het nog eens: er was een plaatsing van RR op 2.15 en die is er de afgelopen dagen gewoon uitgeramd door een grote koper, de baas van Canaccord, een broker in Vancouver.

Eenvoudig spelletje: bedrijf doet plaatsing, zakenbank pakt zowel de commissie als de hele deal op een paar stukken na en ramt ze vervolgens door strot beleggers. Even rekenen: 2.15 minus 6% commissie is 2.00> bij een gemiddelde verkoopprijs van tegen de 3.00 is dat 50% in vier maanden wat garant staat voor een keurig rendement op jaarbasis.

Ik denk niet dat RR deze firma volgende keer weer gebruikt, maar ach, je kunt zo moeilijk om die jongens heen he ?

Inmiddels komt het moment van nieuwe resultaten elke dag dichterbij en vermoed ik dat de insiders aan het kopen zijn. Of de goudprijs nu 600 of 660 is maakt weinig uit. Wat wel belangrijk is is of er nu 1 miljoen oz ligt of 10 miljoen. De markt zegt voorlopig 1 M. Wie weet gaat dat veranderen.

Long RR

VPV stond tot nu toe voor Voûte Palthe Vogelvrij, maar door de uitspraak van het College van Beroep van vandaag is daar een eind aan gekomen. Het CvB stelt duidelijk dat Jan Voûte en Michiel Palthe, mede-oprichters van de vermogensbeheerder VPV, niet met voorkennis hebben gehandeld.
Voûte en Palthe hebben altijd volgehouden dat ze geheel transparant zijn geweest vis à vis de STE, voorloper van de AFM, maar ook vis à vis Euronext en het Ministerie van Financiën.
Het CvB is ook kritisch over het feit dat de STE/AFM sinds ’99 op de hoogte was van alle feiten, pas in ’02 aangifte deed waarna het OM pas in ’03 ingreep.

Rest nog een klein probleem. Bij de huidige regelgeving is het zo dat de effectenhandel het enige vak is waar je als beroepsbeoefenaar in feite veroordeeld bent zodra je in staat van beschuldiging wordt gesteld.
Niemand in het vak durft hier, onder eigen naam, iets van te zeggen. Ook de pers laat zich in de luren leggen.
De belegger moet beschermd worden, markten moeten kunnen functioneren en regelgeving is noodzakelijk. Maar in de huidige situatie is het in feite zo dat iedere beoefenaar van het financiële vak steeds vogelvrij is.
De uitspraak van het CvB suggereert dat wat minder willekeur wenselijk is. Blijkbaar hebben vermogensbeheerders ook rechten.
Dat is een goede zaak.
Geen posities

Ik las net een prangende vraag over nikkel in de fora, zie de Polderportefeuille rubriek daar.
Hierbij mijn antwoord.

@Peatnuts
Kijk eens naar mijn blog: daar zet ik neer waarom ik Skye koop. Als het een pindabedrijf was had ik het ook gekocht, toevallig was het nikkel, dat helpt een beetje.
Een grote partij wil het overnemen en omdat heel Canada dat stuk in de Volkskrant gelezen had was de koers een beetje te laag.

Maar omdat er wel heel veel meer nikkel zit dan de meeste mensen willen zien en omdat het maar een klein tentje is en niemand er goed naar keek, werd het een prooi van Billiton die al voor 16% in het kapitaal zit. Hoezo zitten die mensen daarin (lezen ze daar de Volkskrant niet of zo?) welnu, dat blijkt naar enig onderzoek helemaal los te staan van dit prachtige dagblad. Een activistisch hedge fund haalde ze binnen en maakte een mooie winst. Dat doen de beleggers nu ook. Bedankt Billiton. En we vragen ons nu allemaal af of je echt de Volkskrant moet gebruiken om een beetje voor te lopen op de markt.
Toch blijven proberen, of wat vaker Rik Schmull lezen, wat per jaar ook zoiets al de Volkskrant kost, maar iets meer kan opleveren en dus minder dan niets kost, uiteindelijk.

Overigens deel ik die ongerustheid wel hoor, dus ik zal verder niet vervelend doen. Maar die koersen zijn natuurlijk wel echt geld en zo’n commentaartje in De Volkskrant is dat niet.
Long Schmull & SKR

Toen ik in Vancouver was werd ik door iemand aangestoken met het Skye virus dat ik meteen aanschafte voor de Polderportefeuille.
Dat gebeurde op C$14,20. Reden voor aankoop was de ruziesfeer in het bedrijf, maar vooral de gunstige fundamenten. Dit bedrijf heeft 180 miljoen pond nikkel, nikkel is gevraagd. Maar er zijn zoveel bedrijven die gunstige fundamenten hebben. Die ruzie is juist goed om de waarde naar buiten te krijgen. BHP Billiton heeft door de overname van Jaguar de nikkelvelden van Skye in Guatamala omsingeld. Skye antwoordde met een gifpil. Maar grootaandeelhouders van Skye willen liever dat Billiton de zaak overneemt en uitbouwt, dan kunnen zij met een winst van honderden procenten naar huis.
Vrijdag gingen er 1.345.000 aandelen om en werd er een nieuwe top van C$ 16,75 neergezet met en slot op C$16,20.

Ik zag een researchrapport langskomen met een target van C$17.
Een onsje meer lijkt mogelijk. Inco is ook nog aandeelhouder.
Long SKR

Geophysique, een grote Franse Fugro, koopt in de VS Veritas DGC Inc, een concurrent, voor $3,1 miljard.
Dat wordt bekendgemaakt terwijl we net bezig zijn in te schatten wat Jack voor ons gaat betekenen.
Optimisten zullen concluderen dat de concentratie in seismische technieken alleen maar aantoont dat hogere olieprijzen leiden tot betere technieken om olie te vinden. Je ziet meteen het verband met Jack, waar een enorme zoutkap op zit, die vroeger niet gepenetreerd kon worden door radiogolven maar nu wel.
Peak Oil gelovigen zullen zeggen dat dit allemaal niet zo belangrijk is omdat dit alleen maar aantoont wat de Peak Oil mensen allang zeggen, namelijk dat de tijd van gemakkelijke olie voorbij is en er geen grote nieuwe velden gevonden zullen worden.

Hoe dan ook betekent dit dat olie duur zal blijven omdat de kosten steeds hoger uitvallen en de toename van reserves ondanks deze vondst te langzaam gaat vergeleken bij de groei van de vraag.
Geen posities