Gisteren steeg een uranium aandeeltje uit mijn privé portefeuille 42%. Het ding heet Xemplar en – waarom zouden we het eenvoudig doen als het moeilijk kan – noteert in Canada en begint aan uraniumexploratie in, of all places, Namibië.

Namibië is een uithoek ten Noordwesten van Zuid-Afrika en de huisjes zien er nogal Hanseatisch uit. Hoorn, Medemblik, Enkhuizen, Dantzig, Hamburg, het binnenvarende vampierschip uit Murnau’s Nosferatu, dat soort sfeertje, maar dan onder de Zuid-Afrikaanse zon.
Feestende Duits sprekende inboorlingen in Windhoek. Brangelica.

Ik wil er best eens heen want er komen mooie diamanten vandaan en ik heb mensen in mijn omgeving die die dingen mooi vinden.
Het is er bovendien mooier weer dan hier.

XE heeft daar nu wat permits, naast de vermaarde Rossing mijn van Rio Tinto. En in het Noord-Westen hebben ze ook een concessie met 6 miljoen pond open pit uranium, die nog niet volgens de regels der Canadese regelgevers kunst is geboord maar dat ongetwijfeld binnenkort zal zijn.
Zes miljoen keer de huidige unraiumprijs van $72,10 levert ruim $430 miljoen op en het bedrijf kost nu C$ 60 miljoen, dus ongeveer $54 miljoen.

Ik denk dat geoloog Gennen McDowall, die ik een paar maanden geleden voor het laatst sprak, in Januari gaat boren en in februari of maart met resultaten zal komen.
Nu heb ik het over de vier permits rond Rossing.

Dan zou de vlam wel eens in de pan kunnen slaan.
Beleggers zoeken nu naar een laatkomertje, dat nog niet met de uraniumprijs meegestegen is, en XE is daar een goede kandidaat voor.

Koersdoel is C$ 1,50.
We kopen er vandaag 50.000 op C$ 0,79.

Kritische ogen zullen opmerken dat ons aandeel Rampart deze functie zou moeten vervullen. Dat klopt, maar alles loopt daar wat achter en ik verwacht daar pas een stijging als er nieuws is, in April bijvoorbeeld.Long XE en RPT

Het was even slikken in Thailand deze week. Zoals u weet heeft de plaatselijke Generaal Alcazar daar de macht gegrepen en zit de vorige premier in London op een kostbaar houtje te bijten. Dat kwam omdat die man een soort Thai Land Program op nationale schaal had gelanceerd en uiteindelijk werden de militairen daar nerveus van en grepen de macht.
Die oefenen ze nu uit. Om te voorkomen dat de valuta al te zeer door zou stijgen tegen de dollar, net zoals de valuta van andere Aziatische Tijgers, besloot de Thaise Alcazar te verbieden die dingen nog vrij te converteren. Er werden beperkingen op korte termijn transacties afgekondigd. Dat stelde de militairen gerust, eindelijk orde op de valuta markt, maar toen werden de beleggers nerveus. Die zijn nou eenmaal zo. Snel nerveus als je ze verhindert te handelen zoals ze gewend zijn.
Militairen werken met handboeken en nergens stond dat als je je geld niet meer kan converteren, dat de bezitters van aandelen opeens op hun beurt onrustig worden. Die gaan dan allemaal hun aandelen verkopen en tja, dan zakt zo’n beurs opeens 15%.

Gelukkig waakt Generaal Alcazar. Als aanvallen niet werkt dan trekken we terug. Minister Devakula maakte de maatregelen gedeeltelijk ongedaan. Voor aandeelhouders althans, niet voor obligaties.
Sorry, we hebben het geprobeerd, het werkte niet, schrap het uit het verslag, kom gewoon terug alstublieft.

Hierdoor krijg je natuurlijk commentaar van buurlanden uit de regio die zeggen dat er geen kans is dat zij zoiets gaan doen.
Inderdaad lijkt de kans op imitatie zeer gering.
Het klinkt misschien raar, maar dit is een goed moment om nog eens naar Thailand te kijken. Niet naar alles, maar naar de bedrijven die Thailand aantrekkelijk maken. Dat kan je doen via fondsen, zoals de op de Amerikaanse beurzen gewaardeerde closed-end fondsen The Thai Fund en Thai Capital Fund, of het Thailand fonds van Morgan Stanley. Die zijn gewoon via de beurs te koop.
Thailand was de goedkoopste markt in de regio. Dankzij het briljante beleid van de militairen is er nu nog een onsje af.
Geen posities

Omdat de nonsens van het voorspellen aan het eind van ieder jaar zo’n enorme vlucht neemt, zeker als je met geld en beurzen bezig bent, komen we er opnieuw op terug. Voorspellen is, dat is althans mijn mening, verspilling van tijd. Tijd is geld.

Als we de € 183.758.321,93 die we jaarlijks in dit kleine land opmaken aan voorspellingsarbeid, verspreidingkosten en tijd om het tot ons te nemen nou eens in onze zak hielden. En als we die nou eens uitgeven aan waterpompen die we keurig installeren in Afrika, zodat nare mensen ze niet kunnen stelen of ombouwen tot mitrailleurs?
Dan installeren we tien miljoen waterpompen en dat maakt echt een verschil. Als het er teveel zijn geven we het overgebleven bedrag uit aan medicijnen en voorbehoedsmiddelen en ook dat helpt meer dan voorspellen. Laten we dat nou één op de twee jaar doen. Als het niet slechter gaat met onze economie doen we het daarna elk jaar en voorspellen we helemaal niet meer. Wie schrijft even aan Pronk?
Zijn we eindelijk weer gidsland in iets.

Helaas is er vraag naar die voorspellingen. Die is afkomstig van idioten die deze schijnzekerheden nodig hebben Zij zijn talrijk en er komen er elk jaar heel veel bij.
Bovendien volgen ze dure opleidingen, die steeds vaker aan knarren aangeboden worden om ze bij hun oerduffe werkgever te houden. Die nemen zich dan extra serieus en richten grotere schade aan dan ze anders zouden doen. Die knarren dus, niet hun arme werkgevers, die moeten roeien met de menselijke riemen die ze hebben.
Maar we wisten al dat het onderwijs anders moet.

Zoals we in onze vorige stuk genaamd Voorspel al stelden, mensen voorspellen uit zelfoverschatting. Vooral mannen. Vrouwen zijn minder gevaarlijk op dat gebied, zo blijkt steeds weer, en die beleggen dus veel beter. Het is wetenschappelijk bewezen en het is ook nog politiek correct. Als u hier meer over wilt lezen moet u vooral eens Politiek Correct intoetsen op onze zoekmachine. Of toets anders Socialistisch Nederland in. Daarin staan namelijk mijn eigen voorspellingen.

Wat vooral moeilijk te voorspellen is, dat is de toekomst. Ik kreeg vanochtend bezoek van een bijzonder interessante man die David Bensimon heet. Hij liet me een prachtig boek zien dat $689 kost en dat handgebonden was. Het weegt 2,61 kilo (let op dit cijfer), ontleedt het verleden en voorspelt de toekomst. Bensimon is een handelaar en voorspeller en hij heeft artikelen die aantonen dat hij een aantal keren helemaal perfect, bijna op de dollar en op de dag nauwkeurig allerlei belangrijke dingen heeft voorspeld.
Artikelen met het tegengestelde had hij niet bij zich, maar ik moet zeggen dat ik er ook niet naar gevraagd heb en u kunt alles zien op http://www.polarpacific.com.
Bensimon is een adept van Phi. Phi is magisch, mooi en beter bekend als de Gulden Snede.Vandaar dat cijfer dus.
Ik heb alles direct doorgegeven aan Willem Middelkoop en Rienk Kamer, pardon, Rienk H. Kamer. Dat zijn heren van de grote trends, dus u zult hier binnenkort vast meer van horen.

Waarom zouden mensen goed kunnen voorspellen als ze al zo slecht zijn in wat er al gebeurd is? Wij noemen dat de geschiedenis en ook daar is het een zootje. Vooral onder historici en dat besmet dan ook al snel het publieke domein en dus de politici. Zoals iedere rechtgeaarde anti-democraat weet, zijn die nog het ergst.

In 1957 publiceerde Karl Popper The Poverty of Historicism. Dat is een meesterwerk en de slimme, hardwerkende, talentvolle jonge academicus die ik net heb aangenomen weet nog niet dat dit volgende week verplichte lectuur voor hem wordt. Popper’s kritiek op de methodes die de historische en andere sociale wetenschapsbeoefenaars gebruiken is meesterlijk en nog steeds actueel. Beleggen en speculeren zijn sociale activiteiten. Economie is ook zoiets, al is het misschien geen echte wetenschap en is die Nobelprijs er hoe dan ook pas later bijverzonnen.

Beleggen is in elk geval niet een wetenschap, het is een vak. Vaklui zijn er soms goed in. De meesten zijn dat natuurlijk niet, want slechts 10% van de beleggers behoren tot de top 10%. Dat lijkt nou wel een waarheid als een koe, maar zou u beleggers vertrouwen die dat eigenlijk niet helemaal doorhebben? Dan moet u eens aandachtig financiële prietpraat aanhoren van de gemiddelde vermogensbeheerder of praten met regelgevers. U zult verbaasd staan.
Goede vaklui zullen u ook verbazen. Die voorspellen heel weinig, in tegenstelling tot beunhazen. Die voorspellen heel veel, ook dit jaar weer.

Michael Kraland 

Michael Kraland is oprichter en columnist van Inveztor. Hij is long in Popper.

Ik verdubbel de positie in Medical Intelligence, het Canadese Alzheimerarmbandjes bedrijf.
Morgen is een roadshow in Parijs, net op het moment waarop ik naar een begrafenis moet. Maar ik hoop op te pikken wat er gevraagd en wat er gezegd wordt.

Het bedrijfje komt nu op een punt aan waarop er veel goed nieuws is geweest en de koers begint van de plaats te komen.
De verkoop van abonnementen begint nu een beetje en dan kan het heel snel gaan, in Frankrijk, Spanje en ook via Tunstall in Engeland.
We pakken er 120.000 aandelen bij op 0,72. We kopen geen warrants bij.
Overigens, onze warrants in de Portefeuille zijn nu ergens tussen de 15 en 20 cent waard. We hebben er 40.000 en ze staan op nul gewaardeerd.

Ik hoor geruchten over een plaatsing op 0,80.
Dan moet de koers eerst hoger staan. Leuk voor die warrants ook.

Long MIZ

Een meneer van Robeco had via de dure-spiksplinternieuwe-horloge-desk van een diamantair uitnodigingen verworven voor de Miljonairs Fair en of ik mee wilde. Ik moet toegeven dat ik allerlei vooroordelen had, die varieerden van tijdsverspilling tot vulgair, maar mijn relatie verzekerde me dat dit een leuke ervaring zou zijn. Hm, dacht ik bij mezelf. Camp misschien? Met veel moeite hees ik me in de vintage smoking die mij tien jaar geleden nog perfect paste en mijn vriend W, met wie ik grossier in olie-en goudbedrijfjes, was over uit Canada en een avondje met Paris Hilton leek hem best leuk. Paris Hilton is een blondine die bekender is door wat ze weg-of uitlaat dan door haar conversatie.

Tot onze grote verbazing stond een grote menigte al een half uur te kleumen voor de ingang van de RAI. Het waren vooral wannabe-miljonairs, althans, dat deduceerden wij bij het tellen van de avondjurken met windjack, een typisch Nederlandse vorm van Concours d’Elégance. Maar er waren ook echte openlijke proleten met Hummers. Wij sloten ons gedurende 40 minuten, onder het genot van bonkende stofzuigermuziek, aan bij de wachtende kandidaten voor de titel van slechtst geklede golddigger van Nederland en verkregen vervolgens toegang tot een markthal met veel overbodige en soms wanstaltige producten.
De koopwaar was duur maar de champagne was helaas goedkoop.
Zelfs op zich smaakvolle merken zoals Jaeger-Lecoultre showden hoofdzakelijk waar die toegesneden leek op de doorsnee Russische plutocraat en zijn onvermijdelijke vrouwelijke gevolg. Veel grote kasten en glitter.
W merkte op dat het in Amerika onmogelijk zou zijn geweest mensen drie kwartier lang potsierlijk opgedirkt buiten te laten wachten voor – staat u mij toe te citeren- een veredelde luxury car dealers showroom.

De volgende dag gingen wij op roadshow voor W’s goudexploratiebedrijfje, Rainy River. Dat aandeel is dit jaar al een keer of vijf over de kop. Verkopen dus, hoor ik dan om mij heen. Hoewel het nuttig kan zijn iets te verkopen dat wel in prijs stijgt, maar niet noodzakelijkerwijs in waarde, kochten we zelf bij van de week.
Reden van ons optimisme is een gevoel dat we delen met met de baas van dit bedrijf, geoloog Nelson “Kreukelpak” Baker. Het waarom van deze bijnaam kunt u te weten komen via de zoekmachine op deze site.
Baker denkt dat er minstens tien miljoen ounces goud liggen, daar bij Rainy River. Misschien wel veel meer.
Een verviervoudiging van de koers van vrijdag, CAD 5,60, is dan mogelijk.
Dat de koers eerder steeg wil niets anders zeggen dan dat beleggers toen dachten dat minder dan één miljoen ounces inzat. Toen twee miljoen.
Maar als er meer dan tien liggen dan wil elke zichzelf respecterende goudmijn in Canada dit bedrijf kopen. Hun reserves lopen immers terug en de vraag naar goud is nog steeds groeiende. Zeker in kringen rond de RAI, in Amsterdam.

In de taxi terug hadden we het over een beleggingsprincipe dat ons dierbaar is. Wij bedoelen het aloude motto buy low, sell high. Ik haal het er even bij omdat het zovaak met voeten getreden wordt, al lijkt het zo eenvoudig.
We kopen graan. Graan is goedkoop maar wordt steeds duurder. Maar boerderijen in Canada, bemand door oude boeren, zijn goedkoop. Jonge boeren willen geen oude boeren opvolgen, die willen naar de RAI. Een acre kost CAD 475. Dat is 340 euro. Het rendement daarop is op dit moment ongeveer 15%. De graanprijs stijgt al. Een mooi financiëel product voor volgend jaar.

Michael Kraland Michael Kraland is oprichter en columnist van Inveztor. Hij heeft een longpositie in Rainy River Resources

Rainy River heeft een presentatie gedaan in Amsterdam.
De huidige resultaten zijn nog maar een deel van wat ons te wachten staat, suggereerde CEO Nelson Baker.

Baker verwacht van een van de te onderzoeken zones een bijzonder sterke goudgraad.
Op dit moment wordt geboord en vertrekken er monsters naar de laboratoria en elke twee weken zijn er nieuwe resultaten te verwachten.
De bevroren bodem is gunstig voor het nemen van boormonsters.

Vandaag hebben we onze positie opnieuw vergroot, dat is echt een grove speculatie op de vooruitzichten van dit exploratiebedrijf.
Dit is een risicovolle belegging maar het is een favoriet.
Ik heb net ook prive weer bijgekocht op donderdag rond de 5,51.

Rainy River lijkt steeds meer een koersdoel boven de $ 15 te verdienen, er is dan nog veel potentieel.
Een veilig land, geen politiek risico, steeds betere boorresultaten en betrouwbaar management zijn de belangrijkste factoren.
Ik ben begonnen met Rainy op $1,20 in Maart, als dit geen tenbagger wordt weet ik het niet meer.
Long Rainy River

Er wordt wat afgezeurd over BAM. Die misser in Duitsland lijkt heel erg maar de perspectieven voor volgend jaar lijken me best aardig.

Ik zat zelf groot in BAM tijdens de run-up van 2003 tot dit jaar.
Nu is het aandeel minder extreem interessant, maar een ritje naar de 18 lijkt me voor de hand te liggen.
Voor volgend jaar. We kopen er 1200, market.
Geen posities.

We kopen 100.000 NOT voor 0,69 in de PolderPortefeuille.
We verkopen 2000 Aurelian op 30,80. Tja, toch wat souvereign risk daar.
Dat is het leuke van bedrijfjes zoals NOT en Rainy: allebei in Canada. Lekker veilig.

Overigens heel goede berichten vandaag voor Rainy, tot 81 gr goud per ton, wat erg veel is.
Nogal wat sell the news actie in het aandeel.
We gaan consolideren rond de 6 denk ik en dan hoger als er meer goede berichten komen.
Het is nog te vroeg voor overname speculatie.
Het bedrijf wil eerst rustig doorboren tot eind februari.

Long NOT en RR

We kopen 100.000 NOT voor 0,69 in de PolderPortefeuille.
We verkopen 2000 Aurelian op 30,80. Tja, toch wat souvereign risk daar.
Dat is het leuke van bedrijfjes zoals NOT en Rainy: allebei in Canada. Lekker veilig.

Overigens heel goede berichten vandaag voor Rainy, tot 81 gr goud per ton, wat erg veel is.
Nogal wat sell the news actie in het aandeel.
We gaan consolideren rond de 6 denk ik en dan hoger als er meer goede berichten komen.
Het is nog te vroeg voor overname speculatie.
Het bedrijf wil eerst rustig doorboren tot eind februari.

Long NOT en RR

Goed, ik moet straks naar die champagne proeverij, maar ik ben er nog niet geweest en ik heb ook niet met mijn elleboog op het toetsenbord gedrukt.
Rosprirodnadzor is de afschrikwekkende naam van de Russische toezichthouder voor grondstoffenzaken. De baas daar is de heer Oleg Mitlov.

Nou is er een keurig goudbedrijf dat in Engeland genoteerd staat en in Rusland actief is, onder leiding van de al even onbesproken Peter Hambro. Echt een keurige heer. Maar meneer Mitlov heeft bespeurd dat er wat fout zit hier en daar met één van hun goudoperaties en wil dus zijn vergunning intrekken, waardoor het aandeel een kwart van de waarde verloor.
Een Shelletje dus.

Er is weinig reden om te veronderstellen dat meneer Mitlov zijn zin zal krijgen, er is een precedent van Highland Gold waar bij een ongeval 20 mensen omkwamen, wat ons, naïef en goedgelovig als wij zijn toch wat serieuzer lijkt dan de klachten over Hambro. Dit is typisch Russisch en daarom zou ik zelf liever geen zaken doen met die mensen.

Broker Canaccord heeft een objectief voor Hambro op £15. Het aandeel noteert nu onder de £ 10. Wie graag Russisch Roulette speelt moet hier eens naar kijken.

Rosprirodnadzor is een naam die heel goed aangeeft hoe je over dit soort zaken moet denken.
Het schijnt dat je veel geld kunt verdienen in dat land.
Toch eens vragen hoe mevrouw Hambro daar nou over denkt.
Geen posities